2月13日晚间，阿里发布了截至2019年12月31日的三个月2020财年第三季度财报，营收1614.56亿元，同比增长37.6%

归母净利润523.09亿元，同比增长62%，相当于日均盈利5.69亿元。移动应用月活用户达8.24亿，较2019年9月增长3900万。

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此外，阿里还在财报中披露了来自蚂蚁金服的利润，因为阿里在2019年9月23日获得了蚂蚁金服33%的股权，所以本季度获得了蚂蚁金服2.15亿元的利润。

根据阿里财报披露的数据，我们可以大致推断出蚂蚁金服本季度的利润约为6-7亿元。

在蚂蚁金服中，有一款知名产品“蚂蚁花呗”。这些年来，花呗每年都有盈利。2015年利润不到700万，到2017年已经达到20.39亿，几乎是年增长率的10倍。蚂蚁金服整体利润率超过60%。

这么暴利有什么不好？今天我们来算算“蚂蚁花呗分期”、“京东”等产品的利润率有多高。COM白条分期”？看看这些年你交了多少智商税。

百花和白条本质上可以看作是支付宝和JD.COM发行的虚拟信用卡。它们有免息期，可以用来分期购物。如果用花坛和白条做分期，利率其实不低。

比如我买一个带花呗的手机，全款5999元。用花呗分期付款的话，要12个月才能还，每期537元，共计6449元，其中449.92元是手续费，也就是利息。

那我们来算一下利率是多少。

你可能用简单的利息公式算出来，年化利率是7.5%，看起来不算太高。

你错了，因为你每个月都在还本金。理论上你欠的本金越来越少，但是花呗一直在所有本金的基础上收利息，也就是说，如果你只还了最后一期，但是花呗还在支付所有本金的利息，那么真实的利率是多少？

这个计算过程有点复杂，的实际年化利率是14.4%。如果分成六期，到期实际年化利率为16.4%。以后想自己算的话，可以搜索“内部收益率计算器”，代入数据，轻松搞定。

同样的原理基本适用于所有互联网分期产品。我们看看小米在香港上市时披露的小米每年分期贷款利率的公告，就能看清楚了。

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再看JD.COM借条，JD.COM借条在花呗的基础上加了一个费率的概念，但是费率的概念有误导性，基本可以看作是学习了信用卡分期的精髓。因此，JD.COM不仅收取贷款利率，还在此基础上增加了一个利率，因此JD.COM白条的实际年化利率更高。

苏宁的利率最高。根据苏宁官方数据，年化利率高达23.7%。

所以，按照分期付款的利率，小米、花呗< JD.COM <苏宁。

如果你对花坛之类的高分期利率感到惊叹，那你可能惊讶得有点早了。百花和白条是消费分期产品，每个用户有一个月的还款期。对于企业来说，并不满足于这样一个月的现金流周期。于是，基于蚂蚁花呗、借呗、JD.COM借条等应运而生的资产证券化产品开始泛滥。

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资产证券化是指在结构化设计的基础上，以基础资产的未来现金流作为还款支持，发行资产支持证券(ABS)的过程。它是在特定投资组合或特定现金流的支持下，发行可交易证券的一种融资形式。

比如蚂蚁金服对于花呗用户来说，不满足于一个月后还款，而是想快速回笼现金。所以它把用户下个月要还款的应收账款作为抵押(或还款支持)，包装成一个金融产品，依靠券商对外销售。

该理财产品对外销售的利率为8%-9%。如果产品销售顺利，蚂蚁金服不到一个月就能收回现金。

作为代价，蚂蚁金服会向购买金融产品的客户支付8%-9%的利率。试想一下，如果出现极端情况，资金回笼速度足够快且逼近0天，对于蚂蚁金服来说，相当于零成本5.4%-6.4%的利润，空手套白狼。

蚂蚁金服的ABS余额目前超过2500亿元。

我们不是生活在一个自给自足的农业时代。我们需要或多或少地购买日常生活中需要的东西。但是现在的社会问题是物欲太重，所以才会出现放弃离开的极简主义。我们呼吁大家买自己需要的东西，不要在浪费金钱的同时，在生活中添加不必要的东西。

过度消费，分期付款，提前满足，都没有兑现自己提供快乐和满足的承诺。他们只会增加你的债务和各种金融大亨的收入。

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