黑马常说，找生活中的大牛股是最好的办法。顺丰速运是我们经常使用的快递产品，一直以其优质的服务赢得了众多消费者的青睐。所以今天来看看顺丰控股，看看它是不是一个值得长期持有的好公司。
1基本信息:
是顺丰快递市场的高端品牌。随着电子商务的发展，近年来业务也在快速增长。2017年第三季度营收498亿，全年预测612亿。
市盈率:差不多42倍不算低。
市净率:6.4倍不低。
净利润率:36.45÷498=7.3%，达标。
营收增长:23%，还不错，但不算高速。阿香梨的毛收入增长已经超过57%，净利润增长超过70%，这说明行业可能已经进入稳定增长期，或者说顺丰已经进入稳定增长期，这只能通过行业对比才能看出。
净利润增长:三季度10%，2017年15.8%，还不错。
前三年的数据:
2015年增长了44.65%，
2016年增长279%
2017年增长:15.8%
这说明这家公司现在真的进入了一个稳定增长的阶段。前几年那么高，是因为它亏损得比较早。当时应该是投入大量资金进行资产的运营和购买。
然后再看净资产收益率:
这个指标直接反映了顺丰的赚钱能力，顺丰的价格总是贵，应该是不错的。
第三季度数据:15.2%
2016年为22.4%
2015年为3.48%
首先肯定是达标的，但是2015年这么低，应该是拿钱出去投资，很有可能是我买了很多飞机回来。
负债率:42%，2016年50%，仍在合理水平，2017年有所下降。
机构绩效预测:
从顺丰2017年和前几年的业绩来看，结合未来几年的预测，并没有超过行业平均水平，也就是说估值和预期增长只能在这个水平。
顺丰的表现中规中矩，不是很亮眼，那么他在整个行业的表现如何？
两个行业的比较
净利润方面，顺丰排名第一。
每股收益方面，顺丰排名第四。
从ROE来看，顺丰排名多少？
现在重要的结论出来了:
1顺丰不是行业第一，至少在营收方面不是。
2从15%的净资产收益率，也就是赚钱能力来看，顺丰排名第四，这和他的每股收益是一致的。
第一名嘉友国际37%
第二名大云27%
第三名申通18%
既然赚钱能力排第四，那你的价格贵吗？顺丰以每股45.93元排在第24位。
第六家友市盈率:23倍
SF 41次。
最后一个指标，净利润增长率，如果这个指标高，能快速化解高估值，也就是值这个价。
净利润增长率:
2017年第三季度:
科幻:10.8%
大云:38%
中通:24%
价格贵吗？用PEG测试:
市盈率41倍除以15%=2.7远大于1，还记得吗？这个公式的结果应该小于等于1，值得买，因为结果是1，说明你的赚钱速度和你的价格匹配。
好了，各位，结论其实已经出来了。
从ROE的角度来看，顺丰并不是最赚钱的。从净利润增速和营收增速来看，顺丰并不是最快的。只能说性能一般，均低于同行顶尖水平，行业排名第四。它既不是老大，也不是最赚钱的，但是价格最贵，市盈率最高。
也就是说，作为一个理性的投资者，我们不应该选择顺丰，而应该选择行业内的其他几个竞争对手，比如佳友或者大云中通。具体指标有几个:估值、净资产收益率、净利润增长率。我们正在进行行业比较。如果这些指标能通过，在行业内就能很好的实现，我们正在进行下一步。
什么时候收回成本？
按照目前每股收益1.14元，净利润增长15%，大概需要25年？？我没有计算。自己算算。
其实以上两大步骤不够的话，可以省略这一步。
四五年后顺丰的价格是多少？
当前每股收益×(8.5+2倍增长率)
1.14×38.5=43.89元
悲催，这意味着顺丰现在的价格已经透支了未来五年的业绩。当然这只是参考，透支是肯定的。
如果想入股快递行业，建议研究一下其他几个竞争对手。
这是从财报中解读顺丰，希望对你有价值。
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