最近在消费圈发现，淘宝、芝麻信用推广“先用后付”服务，之前使用过天猫信用的用户也通过“升级”使用“先用后付”。

【/s2/】“先用后付”模式在国外发展迅速，尤其是在疫情影响下，国内电商也大力推广。

在此之前，拼多多与腾讯的微信支付合作，推出了“先用后付”功能。紧接着，乐心也推出了“先用后付”的产品——“买鸭”，号称要打造中国版的“后付”。

“先用后付费”的模式迎合了国内互联网平台的“下沉策略”。电商巨头和互联网金融平台纷纷尝试“先用后付”，一场新的竞争正在悄然进行。

电子商务公司尝试过“先用水后付费”

最近很多消费者在淘宝购物时，最近支付页面后，系统会提示用户是否开启“先用后付”功能。

体验了一下金融界，发现淘宝和芝麻信用合作推出了“先用后付”的功能。芝麻分≥550分才有资格开通“先用后付”，开通后将获得最高20000元的授信额度。在此限额内，用户在淘宝上购买标有“先用后付”的商品，可以“0元下单，到期付款”，到期可以选择先付款或先退货后付款。

使用先付后用订单后，系统会提示到期付款的截止日期，消费者需要在系统提示的到期付款前完成主动付款或退货。

“先用后付”并不是“花呗”的替代版本，但其扣款来源是花呗和支付宝绑定的其他信用卡或借记卡。

虽然开通后会获得一个“信用额度”，但是开通淘宝“先用后付”查询的芝麻信用分。如果用户没有及时履行合同，商家的损失将由淘宝赔偿，然后主动扣款用户的绑定账户。如果逾期，用户的芝麻信用和淘宝账号都会受到影响，但不会查信用。

拼多多早于淘宝，与微信支付合作，推出“先用后付”功能。

现在用户可以在拼多多APP的设置中选择开启“先用后付”功能。

消费者发现，在拼多多上打开“先用后付”时，页面会直接跳转到微信支付，微信支付评分在500分以上才能打开，延期支付期限为15天。用户收到货物15天后，系统会自动确认收货并扣款。在这15天内，用户可以退货，不扣款。

拼多多的商家可以在后台自行设置先用后付功能。目前该功能仅对最高价200元以内的产品生效。商家开通先用后付功能后，适用的商品会生成标签。拼多多向商家收取2%的手续费。

除了两大电商巨头，一直押宝消费新赛道的乐心也推出了“先用后付”的产品——“买鸭”。“买鸭”主打90天免费延期付款。用户先消费后付费，账单周期延长至90天。延期付款期间，消费者除了商品价格，没有其他支出。

可以看出，对于C端的功能会有一些区别，比如延期支付的时长，但是淘宝、拼多多、鸭买的“先用后付”模式并没有太大区别。

淘宝、拼多多、乐心，电商巨头以及第一梯队的平台都在推“先用后付”，但与以往不同的是，虽然都比较关注这种模式，但在推广时都很低调。

下沉策略的尝试

“先付费后使用”模式在国外发展迅速，尤其是在疫情影响下，呈爆发式增长。

瑞典的Klarna、澳大利亚的Afterpay、新加坡的Atome，这些海外金融科技公司已经成为“先用后付”细分领域的领头羊，美国的PayPal、印度的Flipkart也开始进入这一领域。

以瑞典的Klarnas为例。Klarnas是先用后付领域的巨头，目前估值55亿美元，已经扩展到全球17个国家和地区。Klarnas的一款先用后付的产品，30天内付款，可以延期30天付款。30天开付不需要查询信用记录，也没有固定的信用额度。

可以看到，在“先用后付”领域，有新的金融科技公司、电商巨头、传统支付公司，甚至银行也开始参与进来。

国内平台认为“先用后付”的模式在国外已经得到验证，现在想把这种模式复制到自己的场景中。

通过分析“先用后付”的模式可以发现，“先用后付”实际上并不是信用卡、借记卡或其他金融产品的替代品，而是平台在用户原有银行卡的基础上提供的一种支付灵活性，制造消费和支付的时间差，让用户可以延迟支付货款，短时间内缓解资金压力。对年轻消费者的吸引力还是很大的。

几乎所有的“先用后付”策略都是着眼于长期、低门槛、低收费甚至不收费的C端消费者，盈利模式是向B端商家收取佣金。拼多多向商家收取2%的佣金。

发现国外平台收取的佣金略高于国内平台，最高费率达到近X%(佣金比例上限请关注后台的“佣金”)。

商家之所以愿意支付佣金，是因为“先用后付”的吸引力在于可以利用平台的流量提高销量和用户留存率。[/s2/]

在国外，“先用后付”模式被视为信用卡市场的补充空。与信用卡相比，“先用后付”的信用门槛更低。其实从国内“先用后付”的模式也可以看出，开通先用后付查询的芝麻信用分或微信支付分，远低于花坛、信用卡等金融产品。

门槛低意味着可以覆盖更广泛的人群，这正好契合了国内平台正在走的“下沉策略”。

但用户门槛低并不代表“先用后付费”业务门槛低。

在所有的“先用后付”模式中，用户一下单，商家就会收到货款，这也是这种模式对商家的吸引力之一——付款快，用户不用承担违约风险。这意味着货款由平台支付。

“先用后付”模式的门槛在于资金垫付和风险控制能力。先用后付模式，平台会在交易的第一时间垫付款项给商家，平台必须有非常强的垫付资金能力。

目前平台资金来源有股权融资、债权融资、应收账款融资等。如果坏账上升，平台的资金压力会非常大。

风险控制也是一个问题。先用后付费吸引更多下沉用户，风险相对较高。淘宝靠芝麻信用分，拼多多靠微信支付分。这就是为什么——虽然“先用后付”本身不是金融产品，但也需要一层风险控制。

没有芝麻信用、支付信用等信用体系的支持，一般互联网平台介入先用后付的风险还是很大的。

另一个潜在风险来自监管方面。

总的来说，整个“先用后付费”的垂直领域还没有规范。对于一个创新的模式，平台肯定希望监管能够包容、宽松。“先用后付”模式的目标客户是年轻人和下沉人群，模式本身也能起到鼓励消费的作用。在目前国内的监管导向下，大张旗鼓地宣传“先用后付”可能会带来相反的后果。

所以虽然很多巨头都做出了“先用后付”的努力，但基本都是在默默做。

但对于国外的发展，“先用后付”模式的监管有收紧的迹象。

以英国为例。自新疫情以来，英国约有500万消费者使用了“先用后付”服务，总金额达27亿英镑。这引起了监管部门的担忧——“先用后付”会不会造成过度消费，进而导致部分消费者陷入债务危机？2021年2月2日，英国金融行为监管局(FCA)宣布，计划出台新规监管“先用后付”模式。

这应该引起国内平台的重视，指望监管保持沉默是不现实的。未来迎来监管大概率只是时间问题。