稳定的经济增长和温暖的基础设施
稳增长成为今年经济工作的重点,基础产业信托的设立和发行正在升温。中国邓鑫信托登记最新数据显示,2022年1月,行业新增登记信托产品6115款;首发募资规模为11327.65亿元,环比上涨21.66%。其中,投向工商企业和基础产业的信托规模达到6302.97亿元,占当月新增规模的55.64%。
一个
基础产业信托是信托公司的五大传统业务之一,长期以来一直是信托公司业务的重要组成部分,占比较大。基础产业信托主要用于基础设施和民生项目,如棚改、造桥、修路等。他们通常以城市投资公司的名义筹集资金,这些公司一般由国有企业甚至SASAC 100%控制。
投资人如何筛选基础行业信托项目?业界通常会从五个角度进行综合比较。
01项目区域
说白了,首先要搞清楚基础设施建设的资金投向哪里。项目区域状况良好吗?首先,项目区的地理位置、经济水平、财务状况,这些都是可以公开查询的;其次,通过近期的政府公告和官方新闻披露,了解该区域的发展规划、定位、发展前景等。
02行政级别
基础产业信托投资的独特性为投资者带来了相对容易的筛选条件。在融资目的、收益、周期等条件相似的情况下,融资项目的行政级别越高,投资者信心越强。一般来说,省项目优先于市项目,市项目优于县项目。此外,许多投资者还会将中国东西部的经济现实差异作为衡量因素。
03地方财政状况
地方政府的财政状况需要重点关注财政收入和政府债务。投资者可以通过地方政府、财政局、统计局的官网查询。
财政收入不仅要看收入的绝对额,还要看同比增长情况来决定是否保持良好的发展势头;政府债务包括显性债务(直接负责偿还)和隐性债务(担保责任等)。).政府负债率=(显性债务+隐性债务/2)/地方综合财力,政府负债率=(显性债务+隐性债务/2)/地方GDP,这两个指标直接反映了地方的偿债能力。
04融资主体
融资主体是基础产业信托的主要还款主体,其背景、资质、实际控制人、市场关系、主营业务、收益等都需要关注。
05其他参考因素
综合考虑项目区域的金融市场成熟度、政府信用、过往业绩是否良好。
两个客户案例:我的选择逻辑
近日,中融信托一位客户在与财富顾问的交谈中透露,自己从事基础产业信托投资已有四年,近期也面临多个类似项目进行比较,但最终选择了中融信托为淄博某资产运营公司发放信托贷款的项目,并介绍了自己选择的理由。
看面积
山东淄博
作为一个普通投资者,我没有专业的储备和精力去做研究,但是从简单的角度来说,我优先选择经济发达地区,经济水平较强的一二线城市,百强县等等。
淄博位于山东半岛中部,东临潍坊,南接潍坊,西接济南,北接东营、滨州。淄博是山东的区域性中心城市之一,是山东半岛城市群的核心城市。根据中国社会科学院2021年发布的第19次中国城市竞争力报告,淄博的综合经济竞争力在中国城市中排名第55位。
看经济形势
29家上市公司
淄博是中国重要的石化、医药生产基地和建材产区,拥有淄博保税物流中心、淄博高新技术产业开发区、文昌湖旅游度假区、淄博经济开发区、齐鲁化工区“一区四园”等省级以上经济园区。
淄博是全省重要的工业城市。现代工业发展历史已超过110年。市民工业素养高,工业门类齐全,配套能力强。在全国41个工业大类中,有39个在淄博实现规模化发展,90多种产品产销量位居全国前3。[
淄博有29家 A股上市公司,总市值超过3000亿元。其中,深交所主板上市11家,深交所创业板上市8家,上交所主板上市6家,上交所科技创新板上市3家,北交所上市1家。从行业属性来看,14家公司来自材料行业。
看金融
山东地级GDP排名第7。
说到投资决策,我更相信官方消息,所以我更喜欢自己去查产品和项目相关的数据。
淄博市区域情况
根据淄博市人民政府网站和淄博市预决算公开平台显示的信息,2021年,淄博市一般公共预算收入368.98亿元,同比增长14.75%,位居全省第三。地区生产总值4200.62亿元,同比增长9.4%,在山东省排名2。
看看基础设施
新动能发展加快。
近年来,淄博市新动能发展加快,5G、人工智能、工业互联网等新基础设施布局建设加快。
2月18日,淄博市第十六届人民代表大会第一次会议上,政府工作报告提出:以城乡统筹、全球一体化为重点,加快城市品质和能级的蝶变。积极融入黄河流域生态保护和高质量发展、济南、淄博城镇化等重大战略,完成淄博经开区、先进制造业创新示范区等功能区调整优化,加快淄博新区、大学城、科学城等重点板块建设,实施济南至青岛高铁等一批重大交通基础设施项目。建成小府河湿地公园等417条城市公园绿地,推进火车站南广场改造等重大城市更新项目。
从政府工作报告中可以看到,淄博市在重大基础设施建设方面有一批重点项目计划,规划就是投资。
看融资方
淄博市财政局全资子公司。
我详细查阅了产品资料,融资方是淄博市财政局的全资子公司,持股比例为 100% ,是淄博市城市基础设施建设和国有资产运营的投融资主体。
基建投融资也是中融信托的主要业务之一。中融信托一直践行金融服务实体的宗旨和使命,积极支持国家重大战略项目、短期基础设施项目和以人工智能、大数据中心为代表的新型基础设施建设。
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