“双十一”在即。朋友们准备好“剁手”了吗？我的购物车满了，却没有人帮我清理空。电子商务的发展带动了快递，快递行业可谓百家争鸣。淘宝有“三通一达”的菜鸟联盟，JD.COM、苏宁有自建快递网络，目前市值最大的顺丰在高端市场。我们今天要谈的是“三通一达”之一的YTO快线。国内只有两家民营快递公司拥有Freeair 空公司。大家都知道第一个是顺丰，最快的，另外一个是童渊。
童渊是第一家向阿里投降的快递公司，阿里仍是其第二大股东。2016年，童渊借壳上市，马云也赚得盆满钵满。随着快递业的不断扩张，童渊也在快速发展。然而，随着市场竞争的加剧和行业价格的不断降低，童渊快递可能无法支撑下去。
网购是快递行业发展的第一推动力。2019年上半年，按用户使用快递情况来看，网购占比81.5%。快递业的蓬勃发展源于电子商务的兴起。现在有人说电商的红利期已经过去，现在电商已经饱和，其实不然。
首先，像拼多多这样的后起之秀，能够快速发展，超越JD.COM，成为国内第二大电商平台，说明电商还是有巨大市场的，主营的能够抓住机会。
其次，随着快递行业“最后一公里”的推进，网购市场也在不断下沉，“乡镇青年”的网购实力不容小觑。
最后，随着经济发展和消费升级的趋势，人们的购买力不断提高，对商品的需求也在不断上升。网购作为当今的一种主要消费方式，在未来仍有很好的发展前景。至少每年“双十一”淘宝的消费都在新高。
得益于网购的普及，快递行业规模迅速扩大。中国快递行业市场规模从2013年的1441.7亿元增长到2018年的6038.4亿元，2018年中国快递行业仍保持20%以上的增速。巨大的快递市场给很多快递企业带来了发展机遇。
行业正在蓬勃发展，童渊快递的收入也在快速增长。2016年至2018年，YTO运通营业收入从168亿增长至275亿。2019年上半年，童渊营收140亿，同比增长15.64%。童渊一直保持持续增长的趋势。事实上，不仅仅是童渊。行业爆发时，各大物流公司业绩快速增长。
童渊营业收入的快速增长来自于业务量的飙升。【/S2/】2018年，童渊业务量已经达到66.64亿件，增长率为32.6%。随着网购人数的增加和人们消费能力的提高，童渊的业务量增长率也在提高。猪可以从风中起飞，所以我们不能只从业绩来判断一个公司的好坏。显然，童渊业务量的增长速度明显比其收入的增长速度快得多。为什么？我们继续往下看。
快递品牌价格战以低价抢占市场。大家都知道顺丰贵，但是顺丰自营，服务好；又是空，成本高，价格自然降不下来。“三通一达”为了抢占市场，只能靠低价，这也是中国快递业的激烈造成的。如果你想获得更多的客户，你必须更便宜。从下图我们也可以看到，中国快递平均单价一年比一年低。
童渊通过降低价格来吸引顾客，以保持业务增长。在文章的第一部分，我们说童渊的业务增长率和收入增长率不匹配。相信看到这里，大家心里都有答案了。也就是在价格战中，童渊不断降价，保持了业务量的增长。从2016年到2019年上半年，童渊单票业务的产品收入从3.75元下降到3.19元。然而，童渊通过不断降价来赢得市场能支撑多久？
童渊毛利率最低，缺乏竞争力。从下图“三通一达”的毛利率对比也可以看出，童渊的毛利率一直处于最低。虽然童渊是最早被马云“招募”的，但目前来看，其盈利能力最差，缺乏市场竞争力，只能通过大幅降价来保住市场。
价格战不可能永远打下去，要么降低成本，要么涨价，要么被耗死。
童渊效仿顺丰推出Promise，最后从直销加盟。童渊效仿顺丰限时达业务，也开始直接做出服务承诺。然而，直销需要大量的资金投入，这无疑造成了童渊的成本压力。本来价格战如火如荼，这里就需要成本投入。最后，童渊的承诺从直销转变为加盟模式。但是加盟后，你的终端控制和服务能像顺丰一样好吗？显然服务跟不上。但是看着可怜的毛利，看着增加的成本，你又无能为力。
借着“双十一”之风，童渊涨价了。童渊显然无法忍受持续的价格战。当初看重网购市场的体量，投奔阿里，签订降价条约。但是价格战越打越厉害，童渊的单价也是一跌再跌，再跌下去，地主家已经没有余粮了。在中通涨价之后，童渊也通过“双十一”发布了涨价公告。一是可以缓解成本上涨的压力；二是“双十一”运力紧张，出货量巨大，其他涨价没话说。
虽然童渊是第一个臣服于阿里的快递公司，但阿里旗下有很多菜鸟联盟快递品牌，童渊也不算是“亲儿子”。目前看来，中通越来越好，成为行业老大。虽然现在快递行业前景不错，童渊可以通过降价获得客户，但是未来呢？如果人们更注重服务和质量，对价格不那么敏感怎么办？我觉得未来的快递行业不会永远分下去，高端市场的顺丰肯定会占得先机。童渊能独立吗？还是“三通一达”一体化？
文末划重点：有趣又有料的干货财经，“小北读财报”与您共同成长！
