自支付机构集中存放备付金以来，备付金余额再次实现四连增的纪录。北京商报今日记者了解到，除了近期网络消费快速增加、交易量巨幅增长等环境影响外，备付金创新高也与利率下降、监管收紧密切相关。受益于新规定，许多机构提高了存款的积极性。此外，监管的收紧也遏制了备付金的违规行为，进而推动了机构存款额的增加。值得一提的是，7月21日，北京商报今日记者从多个渠道获悉，包括支付宝在内的多家支付机构均表示已收到备付金利息。

实现存款四连增

央行发布的2020年最新统计数据显示，截至2020年6月末，非金融机构备付金(即支付机构客户备付金)达到1.572万亿元，2020年5月至2020年5月增长4.32%，自2020年3月以来实现连续四个季度环比增长。

北京商报今日记者注意到，在此高点之前，支付机构备付金最高集中存放余额的时间点为2020年1月，达到1.78万亿元，而此后的2月、3月、4日备付金余额均在1.4万亿元左右波动。

自支付机构备付金集中存管以来，备付金连续四次增长实属罕见。上一次出现是在2019年第四季度，存款额从2019年9月的1.343万亿元持续增长至1.529万亿元。此外，2019年一季度的1月和二季度的6月，余额也有较大增长。这种变化也在一定程度上反映了不同季度支付机构的交易量。

麻袋研究院高级研究员苏指出，从宏观经济环境来看，受疫情影响，2020年一季度社会消费和交易数据处于低迷状态，二季度复工后有所回升，尤其是5、6月份以来，各地促消费措施大幅落地，带动了交易的快速增长，从而推动准备金存款密集上升。

易观金融行业高级分析师王鹏博今日也向北京商报解释，存款四连增最根本的原因是移动支付渗透率不断提升，推动整体交易增长；同时，疫情在二季度全国范围内基本结束，经济复苏和商业复苏带动交易活跃；此外，第二季度原本是线上电商较为活跃的季节。同时，疫情期间活动补贴力度更大，加速了成交的增加。

新的计息规则得到推广

值得注意的是，除了近期网络消费快速增长、交易量巨幅增长等环境影响外，备付金存款创新高也与计息、监管趋严等因素密切相关。一方面，今年备付金计息新规正式落地，不少机构主动存款热情提高。另一方面，监管趋严下的违规成本增加，也有效遏制了机构备付金的违规行为，从而反向推动了存款额的增加。

北京商报今日记者了解到，为促进非银行支付机构的可持续发展，央行于2019年11月决定进一步完善客户备付金集中存管政策。根据新规，支付机构可以将所有客户备付金作为清算备付金，央行按照年利率0.35%按日计息、按季结息。每季度最后一个月的20日为结息日，21日为转账日。

具体来说，中央银行通过开立专门的清算存款账户，对清算存款的利息进行记账、存款和转账。计息政策期限为三年，执行时间为2019年8月1日至2022年7月31日。

7月21日，北京商报记者今日多方了解到，包括北京、上海、杭州等地区在内的多家机构表示已收到备付金利息，计息时间从2019年8月1日开始，按季支付。其中，支付宝相关工作人员告诉北京商报今日记者，“和其他支付机构一样，我们也收到了备付金利息。”

例如，北京某支付机构人士表示，公司备付金约30亿元，每年能收到1000万左右的利息，还有10%的行业风险保证金尚未扣除。该人士感慨道，“对我们来说，蚊子再小，也还是一块肉。但是，对于储备较多的机构来说，也不是一笔小数目。”

另一方面，监管的收紧也在一定程度上促进了备付金的存放。北京商报今日记者注意到，今年以来，多家机构，如中国商业银行、易付通、大众通、新浪支付等。，曾因违反备用金管理受到处罚。苏评价说，计息可以增强机构争取合规的动力，加强备付金管理。此外，监管层频频对备付金管理不规范开出罚单，也给行业机构带来了震动和示范。在苏看来，监管思路的放松也是推高准备金的重要因素。

马太效应加剧。

备付金连续四年增加，一定程度上反映了支付行业整体交易较高。不过，多位支付机构人士今日向北京商报记者表示，受互联网金融行业出清、实体经济下行等因素影响，今年公司业务受到较大影响，因此备付金呈减少趋势。

有业内人士认为，第三方支付总储备的90%是由微信和支付宝两个总行贡献的。因此，6月份准备金增加主要是总行增加带动的，而中小机构交易规模继续减少，这将进一步加剧行业马太效应。

按照最新的支付机构客户备付金1.572万亿计算，按照0.35%的年利率计算，支付行业将产生超过50亿元的收入，其中90%属于微信和支付宝。

在王鹏博看来，未来准备金缴存额仍会增加，但增速会继续降低。在用户规模一定的前提下，渗透率会有增长天花板，但不排除在一定时期内快速增长。他直言，“因为产业链在逐渐分化，行业头部集中是必然的。支付宝和微信的储备占比超过90%。因此，没有实质性的业务发展，在业务受限、收入锐减的情况下，小型支付机构的生存时间空会越来越小。”

“去年以来，支付行业进入洗牌期，疫情等宏观因素加剧了机构间分化。”苏指出，虽然中小机构在支付行业很难生存，但要看到目前的支付牌照都是存量资源，支付需求始终存在。如果中小机构未来能找到差异化发展的方式，还是有发展前景和机会的。

北京商报记者孟刘思宏