相信很多人都注意到了！最近很多货币基金的收益率开始慢慢回升。虽然和去年相比还是差了不少，但是至少7天的年化收益率已经再次超过了银行一年期定期存款的基准利率(1.5%)。

在这个回收过程中，也有网友发现，不同货币基金的回收力度差很多。比如余额宝和微信零钱通，明显是“差异化”的。原因是什么？

接下来的两分钟，金融会做一个简单的对比。假设现在的10万元存款余额宝和微信零钱通一个月，收益会相差多少？这种差异的原因是什么？

10万元一个月，收入有什么区别？

首先，我们需要理解一个概念。无论是余额宝还是微信零钱通，背后都有很多不同的货币基金，但一般意义上的余额宝还是指田弘余额宝货币基金。所以，本文要比较的，其实是田弘余额宝货币基金和微信零钱通对接的若干基金。

我们先来看余额宝的万份收益。从最近半年的曲线图可以看出，货币基金的收益率在慢慢上升，但万份收益依然无法突破0.5元。

10月23日万份收益0.4914元，为4月底以来最高。如果接下来能保持这个水平，10万一个月的收入大概是147元。

如果以7日年化收益率(10月23日1.7460%)估算，10万元月收益在145元左右，和上面相差不大。

至于微信零钱，目前主要连接15只货币基金，大部分是0.6元赚1万，也就是10万一个月，赚180元左右。和余额宝比，差了三四十块钱。

如果从7日年化收益率来看，最高2.3510%，最低1.7620%。如果换算下来，月收入最低的10万元和1元不一样，最高的也就50元左右。

区别背后的问题是什么？

其实这种差异很正常！毕竟每个货币基金都有不同的投资重点。有的把大部分钱放在银行，收益率自然低。还有的擅长投资各种债券，收益率较高。

那么，问题来了。余额宝和微信零钱通上述收益差距背后的问题是什么？

一方面，自然是投资重点的不同。由于余额宝规模已经达到万亿，通常大部分资产都是直接放入银行，平均期限不会太长！半年报显示，其资产中，仅银行存款和结算备付金就占52.17%，其中活期存款达2537.57亿元。

微信零钱对接的货币基金，规模会有100亿或者1000亿。俗话说“船小好掉头”，至少直接存银行的钱不会太多。

另一方面说明年底银行(尤其是小银行)的资金又“紧张”了。事实上，货基的收益率与其债券的投资比例密切相关。在债券构成中，银行同业存单占大头。

这个同业存单，说白了就是间接“借”钱给银行！银行的差钱程度决定了同业存单的利率，进而影响货币基金的收益率。

从同业存款最新报价来看，1月最高报价已经达到2.90%，1年最高报价达到3.7%。