余额宝不到四年成为全球最大的货币基金。目前投资规模已达1.7万亿元。它是怎么赚钱的？
余额宝通常投资三类资产:存款、债券和逆回购。在我看来，三类投资中，债券可能是风险最大的一类，但是债券，尤其是国债，在很多人眼里还是相当稳健的。什么是逆回购？逆回购就是你把钱借给别人拿固定利息，别人用债务做抵押到期还本付息。逆回购安全性极高，相当于国债。最重要的是余额宝的存款利率，比我们个人银行的存款利率高很多。余额宝把分散的钱聚集起来，形成规模效应，这样才有资格和银行等金融机构谈判使用利息。这肯定比单独和小资金谈判要好。小资金连说话的资格都没有，只能被动接受各种金融机构规定的利率。基金经理拿募集来的钱去买银行的约定存款。这种大额存单只涉及机构，存款由活期变为定期，由小额变为大额。
有人说我直接投资这些收益是不是更高？大家应该知道，买这些是有时间限制的。比如买债券有一定的年限，买这些债券有一定的资本要求。余额宝帮你解决随身带钱的问题，投资额度不限。很多人喜欢这种理财方式。以前在银行买货币基金，都需要T 11天买，T+2天赎回，很麻烦，要么在银行柜台买，要么在网银买。
前面说了，余额宝就是货币基金。货币基金都是非常稳健的投资产品，虽然风险小，但也不是没有风险。2008年金融危机，雷曼兄弟破产后，美国货币市场基金primary Fund对购买的商业票据违约，导致投资者损失。2016年中国债市暴跌，大量机构赎回货基，导致货基资金短缺。当然，对于中小投资者来说，余额宝风险低，存取灵活，利率比活期高。把闲钱变成余额宝是很好的理财方式！
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