光通信市场的持续高度繁荣推动了光学模块市场的发展
受益于全球网络通信和数据通信需求增加和IDC随着市场的不断增长，光通信行业的整体需求保持稳定。数据中心市场：根据IDC在中国的预测，2019年国内IDC市场将达到1863亿元，增长率为36%。IDC的高增长率推动国内光学模块市场的发展略快于国外市场。电信市场：根据《2016年通信运营业统计公报》,2016年，互联网宽带接入端口达到6.9亿个，比上年净增1.14亿个，同比增长19.8%。FTTH/0端口数量比上年增加1.81亿个，达到5.22亿个。
高速光模块推动收入增长，中国的实力正在上升
得益于100g产品市场的持续增长，各光学模块公司在2016年和2017年第一季度的财务表现良好。整体营业收入和毛利率均有不同程度的提高。例如，AOI的2017q1数据中心业务实现收入7959.4万美元，同比增长104.19%，推动公司本季度总收入同比增长91%，毛利率从去年同期的28.3%增至43.1%。Finisar2017q3（财政季度）由于对100g光学模块的需求不断增长，该公司的非公认会计原则毛利率增长了37%，同比增长了22%。Oclaro在100g相关产品中的份额显著增加。2017年第三季度（会计季度），公司实现营业收入1.62亿美元，同比增长60.5%，毛利率从去年同期的27.2%上升至41.6%。
中国制造商已经在100g光学模块领域生产了产品，预计将在不久的将来超越。从国内主流光模块制造商的产品系列来看，中国制造商在高速光模块领域也有布局，100g产品相继问世。中国的设备制造商领先于世界（华为等），对数据中心的强劲需求推动了国内光学模块制造商的快速增长。预计中国制造商将在这一领域超越对手，抢占更多市场份额。目前，国内外主流厂商收入稳步增长，中外厂商收入差距缩小，国内厂商产品也在积极跟进。光模块丰富的应用场景导致下游客户的分散。鉴于光模块行业的纯粹竞争，国内厂商抢占更多市场份额的核心是提高技术水平和产品质量。
抢滩巨人，硅光子技术为未来增添新动力
在硅光子领域，目前从事研发的公司不仅包括mellanox、NicholasTse等光通信公司，情报、IBM和IMEC等半导体制造商也加入了这一领域的竞争，并在各自领域取得了不同的进展。例如，2016年8月，英特尔的100g硅光子模块已批量发货，受益于硅光子产品。英特尔的收入在逐年提高，其主要使用硅光学技术的数据中心业务收入也在逐年增加。2017年5月，Sifotonics率先推出400g硅光集成相干接收解决方案（400gICR），标志着该公司正式进入400g市场。2017年3月，Luxtera（NicholasTse）发布了业界首款2x100gpsm4硅光学嵌入式光学模块，爱立信后来选择了它光端机HDS8000是业界领先的超大规模数据中心系统，是一种光互连方案。
目前，硅光子技术产业链尚未形成稳定的竞争格局。一些制造商试图通过收购和合作切入研发和制造环节。例如，Facebook在2013年与英特尔合作开发了数据中心机架，ciena在2016年收购了teraxion高速光电组件（HSPC）业务。我们认为，硅光子技术的研发需要优秀的技术支持和长期的大量资金投入。技术积累雄厚、资金雄厚的公司有望脱颖而出。
风险声明
芯片仍受到海外供应商的限制，国内厂商大规模采购高端产品存在不确定性；下游运营商市场建设周期存在不确定性；硅光学技术的产业化存在不确定性。
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