虎牙被剥离，海外局势波动，这家海外用户占比超90%的老牌直播平台发布的二季报备受关注。

8月13日，欢聚集团发布2020年Q2财报，营收达58.4亿元，同比增长36.3%。此前业绩靠YY、虎牙、BIGO三驾马车推动，Q2则变成两条腿走路，虽然因剥离虎牙营收环比有所下降，但BIGO成为新的增长引擎，直播收入增至29.5亿元，首次超过YY，在集团直播收入中占比首次过半。

在非美国通用会计准则下，2020Q2归属于欢聚集团控股权益的持续经营净利润达4.94亿元，同比增长38.3%。截至2020年第二季度，欢聚集团全球移动端月活跃用户达4.57亿，海外用户占比达91.0%。不过海外市场的动荡，也让欢聚的未来充满不确定性。

财报显示，欢聚Q2营收超58亿，同比增长36.3%，在非美国通用会计准则下净利润4.94亿元，同比增长38.3%，超出此前公司指引上限和华尔街分析师最高预期。

虽然欢聚集团并未在财报中提及剥离虎牙对自身的影响，但从数据来看，Q2营收环比减少了13.1亿。

此外，南都记者注意到，在非持续性经营净利润这一项中，欢聚Q2达到63.43亿元。欢聚集团相关人士告诉南都记者，这部分是与虎牙相关，主要涉及转让虎牙股票以及分享虎牙收益，其透露，目前欢聚集团还持有虎牙15%的股权。

虎牙原是YY的游戏直播业务，后在2016年成立独立公司。2018年5月，虎牙在纽约证券交易所上市，成为中国游戏直播第一股，并在上市前两个月获得腾讯投资。

2020年4月，腾讯全资子公司增持虎牙2.6亿美元，成虎牙最大股东。2020年二季度，虎牙业绩并入腾讯，腾讯前一日披露的2020年二季度财报，专门提到了虎牙并表的影响：社交网络营收267.14亿元，同比增长29%，主要由数字内容服务包括虎牙自2020年4月起并表，直播服务的贡献、音乐服务会员数增长以及游戏虚拟道具销售收入所推动。

8月10日，在腾讯提出的斗鱼、虎牙合并建议书中，腾讯计划作价8.1亿美元，收购欢聚所持虎牙的3000万股B类普通股。

此前，YY、虎牙、BIGO是支撑欢聚营收的三条产品线。剥离虎牙后的Q2，欢聚变成YY、BIGO两条腿走路，数据显示，该季度YY营收27.8亿元，BIGO营收30.6亿元。此外，YY和BIGO的营收额和占比也在反转，BIGO营收占比首次超过一半，达到52.3%，YY占比47.6%。

事实上，从2019年一季度，BIGO被并入欢聚财报起，其营收一路从3.96亿元一路涨至30.6亿元，不断缩短与YY营收的差距，最终反超，BIGO成为对欢聚贡献最大的产品。

从该产品的营收结构来看，直播仍是主导，BIGO的直播业务营收29.5亿元，同比增长158.8%。其他营收1.2亿元。第三方移动应用数据分析公司Sensor Tower的数据显示，2020年上半年中国短视频/直播APP海外收入排名中，Bigo live高居榜首，Likee排名第五。

从运营数据来看，欢聚集团的海外用户规模继续高速增长。Q2全球平均移动端月活跃用户同比增长21.0%至4.57亿，其中91.0%来自海外市场；海外产品Likee的平均移动端月活跃用户同比增长86.2%至1.50亿；视频通讯服务的平均移动端月活跃用户为2.044亿；全球直播服务的平均移动端月活跃用户同比增长20.4%至1.02亿。

值得注意的是，此前欢聚集团备受关注的海外直播业务在好转过程中出现变数。6月29日，印度政府宣布出于国家安全考虑，禁用59款中国App，其中包含四款欢聚集团BIGO旗下产品Bigo Live、Likee、Hago和V Fly Status Video。

Bigo live官方公告称，尊重印度政府命令，将暂时从App Store和Google Play两大应用商店下架，直到此事得到进一步澄清。

据中金公司研报，Bigo Live、Likee、Hago 5月印度用户占比分别为18%、46%和48%。但在收入上，由于印度市场的整体ARPU较低，印度禁令目前为止对相关企业的收入影响有限。

南都记者注意到，一季度BIGO近34%的收入来自发达国家市场，有业内人士表示，欢聚集团的海外业务可能在规模上暂时承压，由于像Likee等APP并未在印度进行大量商业化，对营收影响有限。

欢聚董事长兼首席执行官李学凌表示，尽管全球市场出现了一些波动，但公司仍致力于“直播+短视频”双增长引擎的发展。欢聚将坚持全球化的战略大方向不动摇，在全球拓展更多市场。

从欢聚的整体营收结构来看，直播收入占总营收的96%，不过，他们有新的打算——直播电商。

在欢聚集团(NASDAQ:YY)发布第二季度财报后的电话会议上，欢聚集团管理层透露。“我们目前整个公司的收入的模式是以直播为第一，广告收入第二，电商收入很低。我们希望在未来几年，我们能够慢慢地转为电商收入为主，然后再加上一部分的广告投入，这是我们对未来的应该是三五年的一个打算。”

欢聚集团认为，公司有做电商的优势：一是海外有4.5亿的月活跃用户；二是中国制造和供应链的优势比很多的国家和地区要强；三是人工智能技术。欢聚集团认为“我们通过短视频极大地锻炼了我们在人工智能各个领域的技术能力，包括视频的识别、物体识别、语音识别、人脸识别，然后再加上推荐算法，未来要把这些核心能力用在电商领域”。

采写：南都记者 叶露