今天，军工股爆发了。

一共有振华股份（3连板）、天箭科技（4天3板）、华讯方舟（2连板）、航天晨光（2连板）、长春一东、中兵红箭、天海防务、凯乐科技等将近10只股票涨停。

关于军工股异动的原因，大家众说纷纭：

有人说，是因为美国全球撤侨，且与委内瑞拉、伊朗关系紧张，存在战争风险；

有人说，是因为要收复某湾；

还有人说，是因为航天长峰连续涨停带来的示范效应。

但我认为以上说法都不靠谱。真实的原因，应该是两会将至了。

每年两会中，一个重要的看点就是军费的增速。

一般来说，军费增速通常会比当年的目标GDP增速高1%-2%。

比如：

2018年两会GDP目标增速是6.5%，当年的军费支出增速是8.5%；

2019年两会GDP目标增速是6.0%-6.5%，当年军费支出增速是7.5%。

今年，受疫情影响，市场预计GDP增速可能会在3%左右，那么是否意味着军费增速将会降低到4%-5%呢？

如果真是如此，军工股应该跌才对啊。

军工股异动正说明，一部分聪明的资金认为军费支出可能会“超预期”。看好的理由如下：

从需求端来看，军工也是逆周期调节的重要工具。

无论是2001年的互联网泡沫危机，还是2008年的金融危机，军费支出都逆势高增长。

这是因为，军工具有庞大的产业带动作用——不仅可以覆盖广大的就业人口，还可以不断提高我国新一代武器装备。

所以，按照历史规律，2020年我国的国防支出也应该会作为国家的经济逆周期调节工具，实现超额增长。增速可能会在7%左右。

从生产端来看，军工行业受疫情的影响较小。

从军工股一季报的情况也可以看出来。

疫情下世界局部冲突可能加剧，这个风险也是一个潜在的催化剂。在2001、2008年两次经济危机期间，发生了阿富汗战争、伊拉克战争。

一旦出现经济衰退，某些大国往往会通过战争的方式转移国内的注意力，不过，这个逻辑现在只能是猜测，并不是影响当前市场最主要的矛盾。

2019年年末我就曾预判，军工，基建（环保等），券商可能会的2020年最有机会的三个方向。

当时，我看好军工的原因是：1）估值处于历史底部；2）已经熊了5年多；3）十三五最后一年会加快装备建设以及军工改革。

而现在增加了一个新逻辑：军工是逆周期调节的有力工具。

关于投资方向，天风证券看好3大方向：

1）民用工程：

大飞机（C919国产民航客机将于2021年取得适航证正式商用）【航发动力、航发科技】

卫星互联网（中国版低轨卫星星座建设或也将开启，北斗三代天基系统2020年建设完毕）：【中国卫通卫星、航天电子】

2）武器装备：

新型军用飞机【中航沈飞】、新一代信息装备【航天发展】、新式海上装备【湘电股份】

3）基础上游：

新材料（聚焦于四代机民航客机、航天飞行器减重带动的复材比例大幅提升机遇）【中航高科、光威复材】；

电子元器件（所有装备的基础）【和而泰、振华科技、火炬电子】

而我通过盘面走势推测，本次军费投入重点可能会是飞机、航母和信息化，这3个方向值得重点关注。

除了军工，今天还有一个“两会概念板块”异动——人民网，新华网全都盘中脉冲大涨。

这个“小趋势”提醒我们，必须要关注下两会的机会了，这可能会是未来1个月最大的主题。

节奏上，根据“买预期”的规律，“两会前”的机会要优于“两会时”。

2000-2020年，两会前21个交易日沪指上涨的次数高达16次，以此推算，上涨概率接近80%。也就是说，两会前的1个月上证综指取得正收益的概率较高。

相比而言，两会期间上证综指表现为正收益的概率则较低，在50%左右。简言之就是“两会期间没有大行情。”

具体机会，我列几个方向吧——

1）稳就业

疫情背景下，稳就业压力较大，两会期间还会有更多促就业的相关政策出台。

【相关公司】

公务员求职教育：中公教育；

灵活用工：顺利办、科锐国际。

2）保增长

新基建：5G、特高压、工业互联网、人工智能、数据中心、云计算、充电桩、智慧城市、轨道交通等；

老基建：最景气的设计、防水材料、钢结构，以及中字头企业；

消费：汽车、家电、文旅、商贸零售等政策常直接刺激的板块。

3）国企改革：

十三五规划收官之年，同时也是本轮深化国企改革关键性节点之年，到2020年，要在国有企业改革重要领域和关键环节取得决定性成果。3月中旬也有消息说国企改革“三年行动方案”即将出台。

关注：热点板块叠加国改概念的个股

4）民生

今年是十四五规划开局之年，在中国人口老龄化趋势下，二胎政策和养老相关政策都将成为民生政策重点。

二胎：贝因美、戴维医疗、中文在线、海伦钢琴、爱婴室

养老医疗：双箭股份、湖南发展、九安医疗、乐普医疗

5）环保：

河北、黑龙江、辽宁、浙江、福建等地的地方两会都共同提到了加强环保督查。特别在疫情背景下，相信国家在两会会进一步出台环保的相关政策。

6）区域发展：

热点区域包括

雄安：三周年

深圳：改革开放40周年

海南：自贸港

今天先列这么多，后面再慢慢说。

最后还是要提醒下，以上标的只有等小趋势出现时再买，别进场太早了。

下面例行复盘：

虽然今天高标股大面遍地，亏钱效应又起。且北向资金又开始流出了。

但是我的观点不变，未来1个月将会是政策密集发布期，也是两会酝酿期，A股将处于反弹周期。

我的原则是：重个股，轻指数。积极把握结构性机会。

老题材数字货币果然一日游了。

而RCS作为新方向，昨天11个涨停，今天8个晋级，表现出一定的持续性。不过晚上神州泰岳、彩讯股份等都收到了关注函，明天板块应该要分化了。

大消费板块分化严重，只有华资实业，好当家，三全食品（一季报业绩超预期）等穿越，其他悉数大跌。消费虽是主线，但是短期涨幅太大，有调整需求。

疫情线，目前已经从印度发酵到了非洲。

印度主要生产白糖、棉花、原料药，周末发酵，这两天相关股票批量涨停。

而非洲的逻辑主要是矿，尤其是钴。所以今天下午，钴爷们掀起了一个小高潮。

石油方面，明天OPEC+就要开会了。虽然过程一波三折，但是最终达成减产协议是大概率事件。无非是减产1000万桶/天，还是1500万桶/天。

油价反弹到40美元以上，估计特朗普才会满意。

一季报方面，业绩超预期的往往都有不错表现，比如三全，隆华等等。

消费和基建这两大主线目前慢慢对政策利好免疫，但对业绩比较感冒。所以，埋伏一季报超预期的股票仍是一个较好的策略。

另外，重点关注盘中出现的新的两会概念股。

目前，我手里依然是RCS，石油，另外今天买了点军工，消费暂时卖出了。

就说这么多，接下来留言区见。