最近受到俄乌地缘局势的影响，一个在此次冲突中受影响较大的行业不断引发关注：半导体。
为什么半导体会在这次地缘政治中，受到格外关注呢？因为在半导体制造中，需要必不可少的特殊材料，包含光刻气和钯金属，而乌克兰、俄罗斯是全球半导体制造中特种气体的生产大国。
俄乌关系紧张会影响半导体材料的供应，乌克兰供应的氖气约占全球70%，并且供应全球约40%氪气，和30%的氙气。在目前全球缺芯仍未缓解的背景之下，这必然将进一步加剧缺芯问题，进一步打压了整个半导体指数今年走势。
2021年代表半导体行业的半导体指数上涨43%走势亮眼，不过收到俄乌局势和美联储加息预期的影响，2022年在开年两个月时间该指数下滑12%之多。
事实上半导体指数的趋势总体是向上的，无论一年、两年、三年、五年，涨幅都是跑赢上证指数的，2021年指数更是大涨超40%。
但是很多投资者，都是在大幅上涨的时候爱上半导体，但又忍不住在下跌的时候离去，导致了很不好的投资体验。
很多小伙伴都很感兴趣，那么什么是半导体，半导体的投资价值如何，有哪些股票和基金可以投资？今天我们来聊聊。
一、什么是半导体（芯片）？
半导体是指一种导电性可控，范围从绝缘体到导体之间的材料。从科学技术和经济发展的角度来看，半导体影响着人们的日常工作生活，直到20世纪30年代这一材料才被学界所认可。
半导体行业上游及中游都是技术密集型和资本密集型产业，具有较高的产业壁垒。从市场规模来看，半导体最大的四个应用领域是照明、显示、能源、集成电路（芯片），统称为泛半导体行业。
从产业链来看，半导体产业链上下游细分明显：上游是支撑产业链，主要包含半导体原材料的生产、加工设备的制造以及厂房的修建等；中游为半导体加工的核心，主要分为IC（集成电路或芯片）设计、晶圆加工、芯片封层等环节；下游为半导体产品在各个行业的应用。
我们常说的芯片也包含在半导体行业里面，其应用领域广泛，尤其是在电子设备、通讯、军事等方面，科技含量高且战略意义重大。
例如一条16nm先进制程的半导体代工厂投资额高达120-150亿美元，全球将只有Intel、台积电、三星这三家企业可以承担如此巨大的资本开支，其他企业已无力跟进，先进制造产能将快速集中。
二、半导体（芯片）行业的前景和优势分析
从 1947 年全球第一个晶体管被制造出来起，半导体行业就和全球经济发展和科技进步密不可分。经过多年的发展，半导体产品已经遍及计算机、通讯、汽车电子、医疗、航天、工业等多个领域。
在全球半导体行业正进入产业转移的背景下，市场格局加快调整，投资规模迅速攀升，市场份额逐渐向龙头企业靠拢；另一方面智能手机终端、物联网、汽车电子、5G通讯等新技术快速发展，进一步催生了旺盛的需求。
在新形势下，我国集成电路发展产业发展既有难得的机遇，也面临着巨大的挑战，基于此国家政府持续出台相关优惠政策和设立国家大基金来扶持我国半导体产业的发展，展现出空前的支持力度，彰显了国家强烈的决心。
从政策上看，为推动集成电路产业加速发展，国务院发布实施了《国家集成电路产业推进纲要》，旨在充分发挥国内市场优势，营造良好发展环境，激发企业活力和创造力，努力实现集成电路产业跨越式发展。该纲要是近几年以来我国集成电路行业最主要的政策之一。
从资金上看，2014年9月成立的国家集成电路产业投资基金（简称“大基金”）已完成一期投资，总投资额达到1387亿元，公开投资公司为23家，累计投资项目达到70个左右，投资范围涵盖半导体整个产业链，包括设计、制造和封测以及设备材料等产业链各个环节，各环节投资占比重分别20%、62%、10%和8%。
在一期投资接近尾声之时，大基金二期于2019年10月22日注册成立，注册资本金为2041.5亿元。大基金二期将加大对IC设计领域的支持，重点扶持存储、5G以及人工智能等领域的发展，此外将继续加码设备和材料领域，完善国内半导体芯片产业链供应能力，推动半导体行业的国产替代。
我国大力扶持和发展本土半导体产业的努力正在逐渐发酵发酵，根据SEMI统计，2017-2021年全球在建和规划建设的晶圆代工厂共有62座，其中有26座设于大陆，占比约42%。2018年有13座晶圆厂开始投入建设，随着产线建设步入正轨，预计未来几年正是产能爬坡，资本开支提升的关键阶段。
随着我国各条在建或已建成产线陆续投入试产，研发经费的不断投入，会带来良率的逐渐爬坡，产能必将进一步扩大，未来3-5年或将是半导体设备国产替代黄金战略机遇期。
得益于晶圆建厂热潮，国内半导体设备市场销售额大幅增加，根据SEMI（国际半导体产业协会）统计，2018年中国大陆半导体设备销售额大幅增长55.8%至128.2亿美金，成功超越中国台湾成为仅次于韩国的全球第二大市场。
不过目前我们的薄弱环节主要集中在产业链中游制造领域，相关设备和材料对外依存度都超过了80%。芯片荒现象影响了很多产业，如汽车制造业，多家知名车企因芯片短缺而被迫减产。由于供给端短缺，许多芯片价格从原先的几块钱一颗涨到了一两百块，涨价幅度惊人，香港更是出现了劫匪抢劫芯片集装箱的现象。
中国在芯片领域的年进口量接近原油，对外依赖程度很高。要解决这一问题，国产替代是不可避免的。从资本市场角度来看，在国产替代的浪潮下，半导体产业未来的想象空间巨大，我们也可以从近年半导体的指数走势中判断出相关趋势。
这些因素，共同造成了芯片极度紧缺的局面。
半导体作为国家战略新兴产业，将成为经济增长的新火车头。半导体产业等战略性新兴产业以重大技术突破和发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大的引领带动作用。经过近几年国家投入力度的加大和政策措施的扶持，战略性新兴产业已初步夯实了发展基础，将逐渐形成新的核心竞争力。
半导体和新能源产业目前仍处于一个高度景气周期，未来可以持续看好半导体行业，在新一轮科技周期演绎及科技创新政策支持下，半导体行业值得长期研究，产业中还有非常多、非常大的机会。不过短期的行业走势难以判断，此时忽视短期波动，做中长期的投资，不失为一种好策略。
三、想要投资半导体（芯片）行业，有哪些股票和基金可以选择？
股票投资其实比较好选择，如果看好半导体行业的长期发展，直接选择半导体龙头股即可，附选股口诀：
长电科技：国内著名的三极管制造商,集成电路封装测试龙头企业。
中科曙光：高性能计算机龙头企业。
景嘉微：军用级图形显控、小型专用化雷达的核心模块及系统产品供应商。
紫光国微：国内领先的智能安全芯片、特种集成电路、存储器芯片研制企业。
汇顶科技：全球安卓手机市场出货量排名第一的指纹芯片供应商。
兆易创新：主要产品为闪存芯片,半导体存储器领域领导企业。
韦尔股份：主营业务为半导体分立器件和电源管理 IC 等产半导体产业链名单
国科微：国内广播电视系列芯片和智能监控系列芯片的主流供应商之一。
北京君正：掌握嵌入式 CPU 核心技术并成功市场化的极少数本土企业之一。
卓胜微：业界率先基于 RFCMOS 工艺实现了射频低噪声放大器产品化的企业之一。
三安光电：国内最大全色系超高亮度 LED 芯片生产企业,国内光电领域龙头。
晶晨股份：智能机顶盒、电视芯片的引领者和 AI 音视频系统终端芯片的开拓者。
乐鑫科技：专业的集成电路设计企业,相继研发出多款市场影响力强的产品。
瑞芯微：公司专注于 AP 芯片和 AC 芯片两大类设计研发。
全志科技：在超高清视频技术与应用领域长期耕耘。
圣邦股份：专注于模拟芯片设计,产品覆盖信号链和电源管理。
韦尔股份：主营业务为半导体分立器件和电源管理 IC 等
斯达半导：国内 IGBT 领域领军企业,国内唯一进入全球前十的 IGBT 模块供应商。
捷捷微电：专注于电力半导体领域中,晶闸管器件及芯片方面是 IDM 的厂商。
晶丰明源：国内领先的模拟和混合信号集成电路设计企业之一。
基金投资则比较难，这就需要我们简单坐下筛选，参考以往我们布局单赛道的基金，我们一般分为指数和主动基金两大块，这其中指数投资往往是最纯粹的、选基最容易的。
1、指数基金：
国内股票市场有三只半导体指数，我们先以中证半导体产业指数（9311865）为例，它于2019年3月20日发布，基本信息如下。
中证半导体指数成分股一共有32只，将涉及半导体设计、制造、应用与设备生产的上市公司股票纳入半导体主题。
我们再把中证全指半导体产业与设备指数与国证芯片指数和中华半导体芯片指数进行比较，来看下到底半导体指数应该怎么选，我们看下3个指数的对比：
国证芯片指数当前的成分股只有30只，其它两个指数的成分股都是50只，我们看下3只半导体主题指数的前十大重仓：
尽管3个半导体指数都有同共持仓的股票，但是可以看出，国证芯片指数前十大重仓权重更高，前十大重仓占比69.58%，持股更集中。我们来看下3只半导体指数的业绩对比：
总结：比较下来，国证芯片和中华半导体两只都是可以选择的半导体基金，长期看可以买，不过短期不建议追高，毕竟半导体指数基金波动大，要有心理准备，附3只半导体指数相关ETF及联接基金：
（以上图片来自wind，2021年的数据）
2、主动基金：
除了被动的指数基金之外，我们可以用主动基金去配置。不过主动基金里目前确实没有单纯以光伏为主题的，我们可以在主动基金中，寻找有较多光伏持仓的基金。
其中有一些基金可能投资者已经比较熟悉，背后也是一些具有这块新能源能力圈，比较优质的基金经理。
蔡嵩松的诺安成长混合、郑巍山的银河创新成长混合、董季周的泰信中小盘精选混合、龙宇飞的长城久嘉创新成长混合，前两个算是半导体板块的明星标的，知名度和骂声都很高，不多说了。
拉了一下诺安成长混合的业绩，近1年的收益还有15.80%，今年收益率为-15.58%，算不错吧。近一年最大回撤35%，因此参与这些标的投资，都得有一颗强大的心脏。
银河创新成长混合A，近一年收益28.71%，今年收益-11.98%，近一年最大回撤为32.15%。
最后半导体行业基金投资大家一定要注意几个问题：
首先，既然你投资的是行业主题基金，就必须对你投资的行业和基金充分了解。指数基金在市场不太好的时候，或许能更稳定点。
要知道半导体近期上涨的逻辑，有底气才更能拿得住。这一底气逃不开两大关键词：缺货、涨价。
对于芯片来说，近两年由于世界疫情、气候影响，以及最近的国际环境因素，芯片行业经历了资源涨价潮、缺芯潮，预期的利润增速并不容易计算。
从芯片板块季度的净利润同比，可以观察到2020年全年的净利润同比增速大于70%，2021年前三季度（因为现在整个行业的年报还没出完）的净利润同比增速也普遍高于90%。
结合2021年末的芯片价格依然维持高位，我认为板块的净利润大概率不会小于2020年末的70%，芯片指数重仓股韦尔去年年报都有65%至80%的净利润增速，更不用说中环的净利润增速为305%，紫光增速在144%至173%了。
简单说就是，价格贵了还买不到，并且有机构预测这一轮的缺芯危机短期内仍难以解决,有可能要持续到2023年。
所以长期来看，半导体景气度仍在，但是短期持续上涨之后高估值会到来回调压力，波动会比较大，要能承受的住。
还有一点，对于半导体基金，建议仓位不要过重。可以在组合中配置不同风格、投资不同市场的基金来分散风险。
科技主题基金可以作为组合的“先锋”，根据自身风险承受能力来平衡仓位，在低位时候加仓，等上涨后为组合博得更大收益率。
2021年，终于有人把基金的仓位管理讲清楚了！
四、手把手教你如何选购半导体基金！
看到这里恭喜你，你就已经掌握了半导体行业投资的理论部分：半导体是什么，有何优点，如何投资半导体行业？请给自己点个赞，也给我点个赞鼓励鼓励，下面就要开始实际操作了。
首先要拥有一个基金交易账户，或者选择蚂蚁财富、腾讯理财通、天天基金，如果还没有场内基金交易账户，可以用身份证和银行卡网上开户，市面上易方达、南方、富国、兴全基金等等有好多。
很多光伏的ETF基金需要场内基金交易账户：ETF基金，看这一篇就够了（附ETF基金投资最全攻略），后台回复开户可以低佣金极速开户。
这里以大家常用的支付宝举例，用其他理财APP也都差不多的啦~ 把握住精髓，万变不离其宗。
第一步，在支付宝首页中，点击「基金」就可以。
第二步，点击放大镜图标，也就是搜索功能。
第三步，一般而言筛选基金这里2种方法：一种方法是搜行业关键字；另一种方法则是搜精选个股。
以第一个搜行业关键字为例，既然是半导体，直接搜“半导体”就好，点击旁边的更多可以看到所有带半导体字样的基金，然后就按清流之前交大家的技巧去自己判断这只基金的好坏了。
史上最全基金新手入门知识指南（内附投资方法和致富代码）
第二种方法则是通过精选个股的搜索，来寻找对应的基金了。比如我们都知道国内闪存芯片目前的龙头就是兆易创新，所以在搜索栏输入后其实就会有很多持仓兆易创新的基金出现，而你要做的就是去选择这些基金看哪个更适合你了。
第四步，查看该基金的基本信息，基金经理，基金规模、成立时间，历史业绩，风险回报比。
这里以诺安成长混合为例，基金经理蔡嵩松，基金规模274亿，成立时间2009年，历史业绩：近一年涨幅15.80%。
第五步，查看交易规则，买入卖出规则，交易费率，确认买入。
第六步：查看买入结果，提交之后表示申请成功，第二天（T+1）15，00之前就可以确认基金交易份额，一般会有短信提醒，第三天（t+2）可以查看收益。
这里边需要注意一点，大家通过支付宝、腾讯理财通、天天基金、度小满第等三方代销平台购买的基金，其实都可以在基金公司的app上面查看具体信息。
举个栗子，买入的鹏华丰禄债券（003547）会在鹏华基金app（鹏华A加钱包）上面显示的，这点适合所有基金。
五、投资技巧和成长心得
最后多聊几句，以上这套研究方法和投资思路基本上就是我选择股票和基金的思路之一。
清流的投资逻辑有点像是拼积木，不太习惯把所有投资内容都放到一个领域里面，有进攻的，有防守的，不同的投资内容有不同的目的，整体构成我自己的投资策略。
这套方法并不一定适用于所有人，但是希望对大家有所借鉴意义，还是要在啰嗦几句：
1、基金和股票投资一定要是闲钱投资，投资的钱做好3年以上不会用到的准备，如果短时间会用到请不要投资；
2、基金定投，不要一次性买入，我一般是每周四投资一次，如果你不是工资投资而是储蓄投资，请将自己的投资金额分成12份，每月固定时间购买一份。
3、请认真跟着估值，判断估值和市盈率合理的方式很多，很多APP其实都有自己的算法，只要找到一家长期坚持都会有所回报。
4、投资是自己的事情，一定要自己懂了之后，真的认可了之后再买，寄托他人会有被骗的风险，只有自己的认知跟上了，才能抗住波动，真的赚到钱。
好了，今天的分享就到这里，希望对你有所帮助，如果你也喜欢个人成长与投资，欢迎关注我，我会不定期分享投资技巧与成长心得。
