(1)定投可靠。
(2)长期向上投资的好基金是可以赚很多钱的！(这将在文章中详细描述)
(3)然而定投已经被很多人穿帮了，甚至出现了“定投万能”的骗局。
作为一个成功跨越牛熊的10岁车手。
王大爷的股票赚钱了。成功躲过了2015年下半年的股灾。
基金也是定投赚钱。2018年熊市，继续定投，最终收益62.46%(中途止盈一次)。
而股票、基金、网叔都是用真金白银实战，深入思考自己赚钱的本质。
今天王大爷一定要明确基金定投赚钱，让大家明确定投基金赚钱。
文章目录:
1。用陈旧资金进行固定投资
二、定投不一定赚钱，长期向上投资的好基金才能赚钱。
第三，既然定投不一定赚钱，为什么要定投？
四。基金定投必须从市场底部开始
5。哪些基金适合定投，如何筛选出来？
六。在高市场点销售
七。降低风险和建立基金组合
王大爷先说说基金定投是如何被有心人用来“割韭菜”的。
市场上有一种声音“[S2/]基金定投的全能”。
网上搜索“基金定投”，到处都有教你如何定投赚钱的文章。各大培训机构也趁机接收了一波又一波的学员。
他们的论证过程也很精彩。
以2015年6月沪深300指数为例:
第一步:我告诉你，这期间沪深300指数是下跌的。
2015年6月是牛市的顶峰。当时沪深300指数最高收盘价为5335点，2020年末为5211点。
五年半后，沪深300指数下跌2.3%。
第二步:表明从牛市顶部开始投资沪深300是盈利的。
现实情况确实如此。从2015年6月开始投资沪深300ETF(510300。SH)，2020年末年化收益14.02%。(高点一次性买入也赚钱，主要是基金分红。)
第三步:最后得出“基金定投万能”的结论。
你可以闭着眼睛投票。即使是从牛市的巅峰，只要长期坚持，基金定投也一定会赚钱。
基金定投真的这么厉害吗？老司机为你揭秘真相。
闭着眼睛扔？能不能投个
希腊指数？从2007年11月到2012年6月，五年时间
，希腊股市下跌了95%！
再回头看中国，王大爷也给你举了个反例。
2015年6月牛市巅峰，如果王大爷开始定投两只基金:消费ETF(159928。SZ)和能源ETF(159930。SZ)每月进行一次固定投资，直到2020年底。
你猜怎么着？
定投ETF的年化收益(159928。SZ)是34.21%，定投真的很牛逼。
但是，定投能源ETF的年化收益(159930。SZ)为-4.72%。五年半的时间，不仅没赚到钱，还亏了12.49%！
同样是定投，资金类型不同，收益差异巨大。
为什么？
在此期间，消费ETF(159928。SZ)上涨165.03%。
能源ETF(159930。SZ)下降了58.83%！
基金定投有两个价值:降低持仓成本+减少人为操作的不确定性。
(1)降低持仓成本
你听说过“微笑曲线”吗？
市场跌多买多，通过低价买入不断拉低基金持仓成本。
当基金净值为1时，投入1000元(买入1000股)。
基金净值跌至0.8，继续投资1000元(买入1250股)。
降到0.6以后，我还是会投1000元(买1667份)。
三次定投后，平均持有成本从1降到0.77(3000元买了3917只基金)。
定投虽然不能保证100%盈利，但可以让赚钱变得更容易。
(2)减少人为操作的不确定性
为什么股市会“七亏二平一赚”？
散户管不住自己的手。频繁的低买高卖是主要原因。
行情涨了就欲火焚身，忍不住追。当市场下跌时，恐惧充斥大脑，割肉抄底。
那么怎么控制手呢？
答案是定投。
通过定投，在操作中减少情绪对自己的影响。
王叔叔过去喜欢捡便宜货。
花了很多时间研究分析，回顾历史经验...
但是真正复制到最后有多容易？
同时，即使抄底买入，实际年化收益率也真的不一定比定投高。
2016年2月是一个大底。
如果消费ETF(159928。SZ)即日起至2020年底止，年化收益将为37.64%。
如果在底部买入持有一次至2020年底，年化收益为35.78%。
从年化收益率来看，抄底比定投少赚了1.86%。
明白这个道理后，王大爷果断选择了定投。
省时、省心、省力。关键是你还没赚够钱。
买基金其实赚两块钱:
(1)企业利润增长的资金；
(2)市场估值的变化。
企业利润增长带来的市场收益平均在10%左右。如果只赚这部分钱，那是非常有限的。
要想增加收入，就得随着估值的变化挣钱。
这种估值变化是一个从低估到理性，从理性到高估的过程，甚至是一个巨大的泡沫。
而赚钱的秘诀:从市场底部买入。
以王大爷曾经买过的基金天汇为例。
这只基金不是普通的基金，由顶级基金经理朱绍兴管理。16年增长21倍，年化收益率22%。高于巴菲特的20.3%。
假设王大爷在两个不同的时间买了这个基金-
首先，大盘顶部在买入:2017年12月，大盘阶段性见顶，网叔买入，目前收益88.85%。
接下来是市场底部买入:2018年底，市场经历历史底部，网叔买入，持有至今收益率152.3%。
88%对152%
投入100万，收益差64万，少赚了近3辆特斯拉！
再牛逼的基金，如果买错了时间，也赚不了太多钱，甚至还会亏钱。
记住，投资越早越好。只有在市场底部买，而且买的足够便宜，才能赚大钱！
那么问题来了，如何判断市场的底部？
看全A等权重市盈率。当全A等权市盈率的百分比低于30%时，可以认为是市场的底部。
以下是全A等权重市盈率图:
注意绿色方框。所有的顶部——一个等权重的市盈率对应的是2007年和2015年牛市的顶部。
红框，all-A等权重市盈率底部，对应2008年、2013年、2018年熊市底部。
与a股牛熊走势几乎完全一致。
当然，在实际应用中是无法准确判断最高点和最低点的。但是相对顶和相对底可以用十年估值的百分位(市盈率)来判断。
具体操作参考:
①等权重市盈率低于30%，市场被低估，考虑买入。
②等权市盈率高于70%，市场被高估，考虑离场。
③等权重市盈率的百分位在30%-70%之间，这是一个常态，持股到涨也是可以的。
这里再科普一点。如果你已经知道了，可以直接跳过:
(1)什么是市盈率？
市盈率(PE)=市值/净利润。
市盈率衡量的是投资者需要多长时间才能收回投资成本。市盈率越低越好。例如，如果市盈率为5，投资者可以在5年内收回资本。市盈率10，投资者回报时间10年。
(2)为什么用等权重市盈率？
股指多为加权指数。
银行权力大，市盈率低(5-8倍)，大量小公司权力小，市盈率高(100多倍)。这样编制的指数通常不能反映市场的真实变化，这也是上证指数10年没涨的原因。
等权重市盈率是赋予每只股票相同的权重，可以克服加权市盈率的不足，更好地反映市场估值的真实变化。
(3)为什么用全A？
A加权市盈率是给所有a股相同的权重，然后计算平均市盈率，比沪深300指数等简单指数更能反映真实的市场情况。
(4)为什么用10年来估计百分位？
十年估值(市盈率PE)百分位就是把过去10年的市盈率从低到高排序，看看现在的市盈率排在哪里。
例如，指数PE是15。过去10年PE低于15的数据有20000个，PE高于15的数据有5000个，估计百分位是80%(20000/(20000+5000)=80%)，也就是说指数目前的估计值高于过去10年的80%。
PE百分位比PE更能反映真实估值。
对了，如果你投资的是指数基金，还有一个很蠢的工具:指数估值百分位表。
比如下图:
这种估值表，绿色低估，黄色正常，红色高估，一目了然。
同时也会注明单个指数的PE估值，以及PE的历史百分位数。
存取也很方便，蛋卷基金，切臣基金，田甜基金也都有。
此外，“网叔分钱”也会在每个交易日更新。
我之前说过，基金定投不赚钱，长期向上的好基金能赚很多钱。
那么，如何才能找到一只长期向上的好基金呢？
先记住一个公式:
牛逼主动基金 =牛逼基金经理+牛逼基金业绩
基金经理是基金的灵魂，买基金就是买基金经理。
伟大的基金经理永远是伟大的。和NBA一样，虽然天才很多，但是真正牛逼的詹姆斯，科比，乔丹可以统治整个联盟很多年。
筛选优秀的基金经理非常简单。记住三件事:
(1)性能牛逼；
(2)业绩一直牛逼；
(3)管理大规模基金，业绩一直牛逼。
根据这一理念，网叔在具体操作中设置了三个条件:经历至少一个完整的牛熊周期(2015年前入市)；职业年化收益超过15%；管理的资产超过100亿元。
选出最好的基金经理后，选出这些基金经理掌舵的业绩最好的基金。
网叔的核心也讲究三点:基金经理掌舵至少2年；任期年化收益超过20%；规模大于50亿。
以下是具体做法:
首先要找到牛逼的基金经理。
经历至少一个完整牛熊周期，年化收益超过15%，管理资产超过100亿元的基金经理名单。
共找到53人。
然后，我们发现他们管理的基金有304只。
然后通过筛选条件，“基金经理掌舵至少两年，任职期间年化收益20%以上，规模50亿以上。”筛选出他们最好的作品。
一共34个。
最后剔除行业主题基金，只选择同一基金经理管理的一只基金，然后根据规模和长期业绩，选出前15名。
都说“会买的是徒弟，会卖的是师傅”。如果你卖得高，你可以赚很多钱。
还是以富国天汇为例。
假设王大爷2018年底买了郭芙天汇，到现在赚了152%。
但去年3月疫情爆发时，网叔因为害怕，匆忙卖掉了，收益只有69%。
152%对69%
相差2倍以上。
只能买不能卖。很可能是浪费时间。
那么怎么卖呢？
答案很简单。行情高。
判断市场高点，王大爷给出三种方法:
(1)市场情绪法
巴菲特有句名言“别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧”。
以前股票要去券商营业部的时候，一些聪明的大妈会通过券商营业部来判断行情水平。
人多，行情高，卖；人少，行情低，就买。
努力吧，这些聪明的大妈会成为民间股神。
但是现在不去营业部炒股，这种方法会失效。
不过不用担心，王大爷有一些判断市场情绪的方法:
①新基金发行进入新阶段
在牛市中，散户投资者会购买基金和股票。越是牛市中后期，买的越多，资金流通量越大。
如果在某个月份，资金流通达到一个新的阶段，或者超过上一次牛市的顶峰。
别犹豫了，该走了。
②融资余额创阶段性新高
牛市期间，股市每天都在涨。
你有一万元本金，一个月后可能变成两万元。但是很多人还是太慢，于是开始借钱炒股，也就是加杠杆。
这时候证券公司就会提供借钱炒股的业务，俗称“融资”。
如果某月融资余额再创新高，说明整个市场的人都疯了。
不要犹豫，快跑。
③股票换手率再创新高
换手率简单来说就是一家公司有多少流通股被交易了。
换手率越高，市场交易越活跃。
不管是买股票还是买基金，资金的最终流向都是股市。买股票的钱多了，股票的换手率必然稳步上升。
当股票换手率在某个月达到新高时，往往预示着市场的顶部。
不要犹豫，快跑。
④股票开户数再上新台阶
在牛市中，每个人都在股市中赚钱。
这时候势必会刺激大家想炒股，想开户买股票。
从历史上看，每次牛市的顶部也是散户开户的高潮。开户数创历史新高，市场离顶部不远了。
不要犹豫，快跑。
(2)所有A的百分位市盈率都高于70%
还记得这张图吗？
全等权市盈率低于30%(红框)为市场底部，高于70%(绿框)为市场顶部。
a股做空，熊市做多，每次牛市在顶部，市场都会被极度高估。在市场的顶部和底部明确标出后，买入就可以吃一个完整的牛市。
2015年5月，等权重市盈率高于70%后，王大爷开始减仓。越涨越卖，终于在2015年6月成功逃出顶部。
(3)目标获利回吐法
虽然以上指标可以通过情绪判断市场何时已经见顶。
但这个判断结果只是模糊正确，并不能给出准确的卖点。
要想精准卖出，还是要用目标止盈法。
目标获利回吐法是在买入前设定一个目标收益率，无论赚钱还是亏钱都不要卖出，直到达到目标收益率。如果实现了，会毫不犹豫的卖掉。
举例:购买前，你设定了10%的目标收益率。在获得10%的回报之前，不要卖出。如果实现了，会毫不犹豫的卖掉。
A股波动非常剧烈，目标收益法从来不缺少赚钱的机会。
以沪深300指数为例:
沪深300指数自2005年成立以来，振幅(从最低点到最高点的涨幅)至少在24%以上，波动非常大。
在相对低位买入，不断高抛低吸，轻松实现10%的年收益目标。
当然，赚10%只是小钱。想赚大钱，就得定个更大的目标——年化目标收益率。
比如设定10%的年化目标收益率。
买入后第一年，赚了10%才能卖出。
买入后第二年，赚了21% (1.1*1.1-1)后卖出。
等等......
这样就可以忽略市场的小波动，长期持有，大波动也能赚到钱。
如何买卖的问题解决了，剩下的就是如何降低风险。
降低风险，通俗点说就是不要把鸡蛋放在同一个篮子里。
每一种资产都有可能被雷到。一旦被雷到，就意味着失去一切。
几年前的乐视和最近的华晨债就是雷雨过后血本无归的典型。如果你运气不好，买了这两个货，只能哭了。......
如何规避雷电风险？
答案是买基金。基金持有多种资产，即使其中一种资产发生雷，对整体的影响也不大。
但事实表明只买一只基金还是有可能亏很多钱的。
2018年大熊市期间，王大爷买的郭芙天汇跌了33%。往前看，2015年股灾期间，郭芙天汇一度下跌45.93%。
如果你花100万买一只基金，很容易就亏了几十万。再牛逼的基金，不亏损也赚不到钱。
如果你想少亏钱，甚至多赚钱，就需要建立基金投资组合。
让我们举一个比较的例子:
从王大爷之前选择的15只基金中，再选择4只，与郭芙天汇共同构建基金组合。
回测2015年以来基金组合和郭芙天汇的业绩。
基金组合年化收益25.44%，明显高于郭芙天汇(19.728%)，赚钱效应压倒性！
更重要的是，基金组合的风险(年化波动率和最大回撤)低于富国天汇。
问题来了。如何建立基金投资组合？
不仅仅是几个基金的组合，还有基金的相关性。相关性越小，基金投资组合的风险越小。
例:A基金涨10%，B基金涨2%，C基金涨5%。AB和AC基金的相关性分别为0.2和0.5。AB基金组合的风险小于AC基金组合。
测试资金的相关性，用“等一下”。
下面是具体的操作步骤:
第一步:寻找并等待。官方网站:qieman.com
第二步:点击网页底部的“创建组合”。
第三步:进入页面后，创建基金投资组合。
第四步:输入基金代码，然后点击“+”将基金加入基金组合，再输入基金持仓比例。
第五步:把网页下拉到最下面，你会发现基金相关性分析的结果。
无疑，对于小白投资者来说，基金定投是一件好事。
选几只好的基金，按时投就行了。
省心省力又有利可图。
但是一定要记住，基金定投不是万能的，操作不当也会亏钱。
为了赚培训的钱，市面上很多所谓的财商培训机构都打出了“基金投资万能论”的旗号，闭上眼睛，100%赚钱，轻松做到15%年化，十年十倍...
为了卖课，不择手段。
这几年，为了了解市场上各种理财培训的真实水平，看看自己能不能提高，王大爷也花了几万块钱去学习。
坦白说，几乎没有。大部分只是听从别人的建议，纸上谈兵。
投资毕竟没有这些金融培训机构所说的“南方捷径”。
它需要深入的研究和思考，也需要一个“独立思考”的大脑。
回到现实后，王大爷从这些错误中吸取教训，自己努力摸索，为的就是把基金搞清楚。
然后一步一步迭代自己的方法、思路和想法。
现在，王大爷也在升级打怪的路上。
除了提升自己，也希望把自己学习基金的经验分享给大家，让大家多赚钱，少走弯路。
