作者书签客
很多人看到自己的理财产品暴跌，要么装死，要么抱怨自己买的基金或股票为什么这么差。当你看到你买的基金或股票大涨，你又着急了。你什么时候会安全？
当然，这是可以理解的。毕竟趋利避害是人之常情。但作为一个成熟的投资者，学会止盈是必修课。
书签由中信出版集团出版
取利润公式1.0
止盈的重要性不言而喻。毕竟它能决定我们投资能赚多少钱，尤其是能真正放进自己口袋的钱有多少。国内市场往往跌多涨少，一跌就可能失去我们长期积累的浮盈。
今天介绍的获利回吐公式叫做“目标获利回吐法”。
我们应该为我们的投资和财务管理设定目标。举个例子，如果你的预期年化收益率是12%，那么在你达到目标后，就要果断赎回，把钱存起来，放下贪念。但是这个12%的收益率是必须的。如果10年投资回报率只有12%，肯定不合适，还要考虑通货膨胀等因素。
总的来说，我们可以用下面的公式来评价:
目标收益率=预期投资寿命×(基金年化收益率+年通货膨胀率)
比如你的预期投资期限为2年，基金年化收益率为12%，年通胀率按照5%计算，那么最终获利回吐目标收益率为:
目标收益率= 2 ×(12%+5%)= 34%
目标获利公式可以帮助我们设定最终稳定下来的目标。如果对市场波动比较敏感，也可以在此基础上设置几个止盈点，逐步赎回。
比如当收益率达到15%时，可以赎回1/3的资金，剩下的份额可以继续获得高收益。总之，方法是死的，人是活的，挣钱是关键。
止盈公式2.0
有些人可能会觉得很难套用上面的公式，尤其是判断预期年化收益率。
基金年化收益率应该定在10%、15%还是20%？
定得太低，容易实现，但对整体收益不满意；如果定得太高，就很难实现，也就失去了坐收渔利的意义。
如果我们自己都不能确定，能不能找一个客观的指标来代替？
我们可以用“10年期国债收益率”来代替资金年化收益率。众所周知，政府债券是由国家信用背书的，也被称为“金边债券”。违约风险极低，可视为市场无风险收益率基准。用于确定基金年化收益率，稳定性和可靠性较好。
因此，我们的止盈公式可以调整为:
目标收益率=预期投资年限× (10年期债券收益率+年通胀率)
假设目前10年期国债收益率为3.5%，2年期定投的目标收益率为:
目标收益率= 2 ×(3.5%+5%)= 16%
虽然这个公式计算出来的目标收益率没有以前高，但是充分考虑了通货膨胀和无风险理财产品的收益率，使得目标设定更加接地气，可操作性更强。
需要强调的是，目标收益率如何设定，设定多少，都与每个人的实际情况有关，无论是高还是低，都要谨慎客观的做决定。
止盈公式3.0
既然我们在讨论获利公式，我将最后一次改进它。
我们知道，国内生产总值和M2等国家宏观经济指标对我国的经济发展非常重要。如果我们的投资回报率超过了CPI的增速，那只能说明投资刚刚达标，勉强跑赢通胀；如果我们的投资回报率超过了GDP的增长率，就说明我们的投资能力跟上了国民经济发展的平均水平，生活质量在稳步提高。如果我们的投资回报率超过了M2的增长率，就意味着我们的投资能力超过了国家印钱的速度。而印钱的速度才是真正战胜通胀的。
因此，我们可以在获利公式中用M2增长率代替年通货膨胀率。
从M2过去七年多的增速来看，中国M2的平均增速在11.3%左右，我们四舍五入到11%。那么公式修改如下:
目标收益率=预期投资年限× (10年期债券收益率+M2平均增长率)
假设目前10年期国债收益率为3.5%，2年期定投的目标收益率为:
目标收益率= 2 ×(3.5%+11%)= 29%
当然，每个人的情况不一样，需要根据自己的实际情况来设定获利回吐目标，尤其是要和自己的投资目标相匹配。现实一点，不要好高骛远，不然只能给自己挖个坑。
你可以根据自己的实际情况选择以上三种止盈公式。
定投多长时间停止盈利
我提到了止盈的三个公式，那么定投需要止盈吗？
其实定投也是需要止盈的。毕竟“会买的是徒弟，会卖的是师傅”。基金定投，尤其是在定投初期，因为本金不多，不能获利。10万元获得10%的收益必然优于1000元获得90%的收益。
那么这个“定投初级阶段”有多长呢？或者定投后多久，应该考虑止盈？是3年、5年还是10年？
我们都知道定投基金的主要优势是“分批买入，平摊成本”。因为每一次扣款都会影响整体投资成本。但这种影响会随着时间的推移和定投次数的增加而逐渐衰减。
如果按每月固定费率购买基金，即每月投入2000元购买A基金，5个月、20个月、50个月、120个月的扣款情况如下(详见下表)。
【/S2/】定投5个月，共投入1万元。那么下个月的定投扣款就占了定投总成本的20%。
【/S2/】如果已经定投20个月，总投资40000元，下个月的定投扣款占总定投成本的5%。
【/S2/】如果已经定投50个月，总投资10万元，下个月的定投扣款占总定投成本的2%。
【/S2/】如果已经定投120个月，总投资24万元，下个月的定投扣款占总定投成本的0.83%。
换句话说，随着时间的推移，单笔定投金额对总成本的影响已经很小了。比如第50次，只占总成本的2%。2%的份额很可能被基金交易日净值的波动所覆盖。别说100多次，就连120次。
也就是说，随着定投次数的增加，基金定投费用分摊的影响越来越小，基本可以忽略。
这个时候基金和股市本身收益率的相关性在增加，波动基本上就是市场本身的波动表现，和一次性买基金或者股票的波动没有太大区别。如果市场继续下跌，定投基金净值可能在几天内下跌10%以上，甚至更多。这个时间对我们的收益也有很大影响。所以，当定投超过一定次数，就可以考虑止盈了。
这个定投多少次合适？
如果你累计定投超过50笔，那么定投金额占总成本的比例已经很低了。这时候可以有意识的关注整体收益情况，准备卖出，安全。在收益和本金有了保障之后，我们就完成了一个投资的“闭环”。
行李安全离开后会发生什么情况
停止一轮基金投资后，可以开始新一轮基金投资。新基金定投可以让份额一点一点积累，不用担心波动。新的固定投资周期将平滑波动曲线。这一次，你会更加冷静。
简单总结一下止盈的方法:
目标收益率是一种客观、易学的止盈方法。
定投累计扣款50次后，就要考虑止盈了。
目标达成后，就可以安定下来了。
及时开始新的定投计划。
*本文节选自《教你如何选择好的基金赚钱》
