今天的话题从每个班的一个小伙伴@Cherry开始。

2020年她开始理财。当初她凭着自己的感觉买了几只基金，运气不错，涨得不错。每天看着账户里越来越多的钱，觉得很有成就感，后悔没有多买。

但2021年，赶上结构性行情，她买的几只基金集中在某个行业，业绩不佳，账户余额暴跌。她的心情也跌到了谷底。用她的话说就是“我打了个酱油”，后悔没有及时获利了结。

从她的经历中，我们也看到了身边很多朋友的影子。

投资基金，我们都希望在高位卖出获利，但是市场的短期涨跌很难预测，在合适的时机交易是很难的。优秀的基金经理只有在择时交易上的胜率达到60%+

既然择时很难，那么学会如何用资金止盈就很重要了！

及时止盈可以保护利润，免得行情不好的时候坐过山车。

俗话说，会买的是徒弟，会卖的是师傅。今天肖梅就为大家介绍四种比较理性的基金止盈方式，大家可以根据自己的需求选择最适合自己的一种。

目标获利回吐法

即如果基金收益达到预期目标收益，则赎回全部基金。

这是最简单直接的止盈方式。虽然操作简单粗暴，但对于刚接触基金投资的同学来说，轻松省力。

开始买基金的时候，根据自己的预期设定一个目标收益率。当收益率达到预期目标，你就止盈离场，不贪心。比如你满足于赚15%，就可以拿15%的收益率作为止盈的条件。

提醒一下目标收益率不能定的太高，否则可能很难达到止盈条件。

既然操作简单，其他方面肯定会有不足。毕竟甘蔗没有两头甜的道理。

赶上大牛市，行情一路上涨，采用目标止盈法只能赚中间部分；面对熊市，市场单边下跌，可能等不到止盈点。

比例获利回吐法

是根据收益率的涨幅分批止盈。

比如收益率第一次达到10%的时候，可以卖出10%的股份。之后每增加10%的收益率，再卖出10%的份额。也就是说，当收益率达到20%时，再卖出10%的份额，以此类推...

当然，触发止盈的收益率区间可以设置不同，卖出比例也可以根据市场表现进行调整。

比如价值型基金，波动低于成长型基金，获利回吐的区间可以更小。成长型基金，由于波动较大，止盈的获利区间也可以设置得较大。

比如在市场震荡的情况下，基金收益很难持续快速的上涨或下跌，波动不会很大，可以将获利回吐的区间设置的小一些。牛市中，基金收益持续上涨，止盈的盈利区间可以更大。

虽然比例获利回吐法的获利回吐区间没有确定的最优值，但参考历史数据，小美建议:对于价值型基金或在市场震荡的情况下，最好按照5%-10%的获利回吐区间分批止盈；或者在成长型基金牛市的情况下，按照15%-25%的收益率区间分批止盈比较好。

估值获利回吐法

就是用估值水平来决定是否止盈。

我们经常听到“低估买入，在正常估值持有，高估卖出”，指的就是估值获利回吐法。

当a股市场主要指数的估值水平已经到了一个较高的位置，比如近八年估值超过80%，明显太贵的时候，可以卖出一些基金份额，保本保收益。估值越高，获利越多。

(估值百分比:基金的当前估值，以百分比表示，在历史估值中排在什么位置。价值越大，当前估值越高。)

具体来说，指数基金可以参考所跟踪指数的估值。对于行业分散的主动管理型基金，可以参考中证指数和上证指数的估值水平。

估值获利回吐法也有缺点，因为参考的是历史百分位数，在实际操作中难免过于死板。

牛市中估值一路上涨，很难准确，只能赚一部分。如果有熊市，估值会一路下降，你可能会看着浮盈一点一点变成浮亏。

股债收益比获利回吐法

我们先来看看，什么是股债收益比。

从字面上看，就是股票收益率与债券收益率(一般为10年期债券到期收益率)的比值。

比值越高，股市收益率相比无风险收益率越有吸引力，股市越值钱。

许多投资者认为，这个指标几乎可以完美地判断市场的顶部和底部。

数据显示，a股历史上几次牛市顶部的股债收益比在1.5-1.6左右。

所以，保险起见，当股债收益比在2以下时，要分批止盈。比如你可以在股债收益比依次达到2、1.9、1.8、1.7的时候止盈一次。

债券获利回吐法也有局限性。毕竟，股市的牛熊周期往往需要几年时间才能改变。如果采用股票和债券止盈的方法，只能抓住一些中间波动比较大的机会，很有可能无法止盈。

总结以上四种方法的适用范围和局限性后，可以看看下表，选择最适合自己的方法。

一般来说，没有确定的最佳获利回吐策略。任何策略都要看市场未来如何变化，但市场是不可预测的。

不要指望卖到最高点或者赚到所有的利润，谁也做不到。你认可并能坚持的获利回吐策略就是最优解。

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