除了基金和基金经理的业绩和风险，还有哪些分析和评价基金的维度？我们会在这节课中讨论剩下的内容。

1。主动基金

对于股权类，规模是业绩的天敌，不太大也不太小都不好。

规模太大了。第一，“船大难掉头”不利于基金经理换股。第二，因为“双十规定”，基金经理要挑选更多的股票，市场上的好票那么多，甚至可能导致风格漂移，最终增加基金经理获取超额收益的难度。规模太小，可能引发资金清算。所以规模适度为好，一般建议不超过100亿元。

当然，不同策略和投资风格的基金，对规模的容忍度是不同的。如果是主要投资大盘股、换手率低、倾向于长期持有的基金，对规模的容忍度可以适当放大，比如张坤。

对于债券来说，大一点没问题，对业绩影响没那么大，但也不是越大越好。毕竟市场上的优质债券是有限的。

2。指数基金

对于完成复制索引的被动指数型，规模越大越好。规模越大，基金赎回对跟踪误差的影响越小。另外，对于ETF来说，规模越大，流动性越好。

对于增强型指数类型，由于有主动投资成分，适度规模更为合理。与主动基金一样，它规模太大，无法获得丰厚的超额回报。当然，规模也不能太小。小心清盘的风险。

1。评级机构

目前，经基金业协会批准的持牌基金评价机构有10家。有7家公司定期输出评级结果:上海证券、海通证券、银河证券、招商证券、晨星中国、吉安、天相投顾，评级结果每季度公布一次。银河和晨星的评级会用的更多。

来源:中国资产管理协会网站

值得一提的是，晨星不仅定期输出评级结果，还每年发布晨星获奖基金。每类奖项只有一只基金获奖，可以说是百里挑一。

资料来源:Morningstar.com

另外还有三家获奖媒体:《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》，每年公布相应奖项。比如基金界的奥斯卡奖“金牛奖”，就是由中国证券报主办的。

2。查询路径

无论是看基金评级还是看基金获奖情况，查询路径都是:中国基金业协会网站-业务服务-基金评价业务。

3。注意事项

无论是收益率、波动率还是夏普比率，星级越高的基金整体表现越好。但要注意以下几点:

1)基金评级基于历史业绩和投资，历史业绩不代表未来，所以基金评级高不代表基金未来业绩好。

2)基金评级多基于长期视角(3年、5年、10年)，不能作为短期市场风格的依据。

3)对于成立时间短，没有评级的基金，可以参考基金管理人管理的其他同类产品的评级。

基金公司作为基金背后的运营团队，也是基金分析评价的重要因素。一个信誉好，实力强的基金公司，也不能把基金管理的太差。

1。基金公司概况

1)成立日期

成立越早，管理经验越丰富。老牌基金公司普遍经历过市场的残酷洗礼，能够更好地应对复杂多变的市场。

2)派系

根据基金公司股东的类型，可以分为几大派系，即券商系、银行系、信托系、保险系。比如招商基金和工银瑞士瑞信银行都属于“银行系”，最大股东分别是招商银行和工商银行。

来源:风

还有很多基金公司不属于上述派系，股东也比较复杂。通常券商系的投研实力普遍较强，主动管理能力较强；部门筹款能力强，资金规模普遍较大；保险资产管理部的风险控制会更好，注意风险。

3)管理规模及旗下各类基金数量

管理规模越大，某种程度上投资管理能力越强。重点关注“非货基规模”，因为这部分资产是基金公司的“长期资产”。截至2021年三季报，剔除货币基金，规模前五的基金公司分别是易方达、华夏、广发、汇添富、郭芙。

来源:风

从基金数量来看，兴全、交银、中欧是前20榜单中最少的，兴全只有45只，交银、中欧只有100多只，都属于在公募基金上打造“精品”的基金公司。

2。基金公司的投研实力

1)整体基金业绩

我们可以看看不同类型的基金最近3年、5年甚至更长时间的平均年化收益率，和全市场同类型基金进行比较。也可以直接参考评级机构对基金公司的评级，如招商证券:

来源:中国资产管理协会网站

2)基金经理的实力

看看有没有优秀的基金经理能拿到。就中欧而言，股权投资专家众多，各领域明星基金经理多点开花，如“曹明昌”、“周伟文”，控制回撤能力强的老将，“格兰”，医药公司，“王佩”，深受机构喜爱的成长股猎人。相比权益类，中欧固定收益的优势并不明显。

3)团队稳定吗

根据基金经理数量的变化，可以判断公司团队的稳定性。只有团队稳定，公司才能在稳定的框架下运营，基金的业绩才会更可持续。团队稳定性指标可以在好买基金网站上查看，但仅限一年以内。如果你想看得更远，就在《风与我发现》中查找。

来源:好买基金网

口口相传

可以关注一下基金公司的评级和奖项。查询路径是登录中国基金业协会网站-业务服务-基金评价业务。

来源:中国资产管理协会网站

3。基金公司的风险控制能力和营销能力

可以通过看历史上有没有重大的风控问题来看基金公司的风控能力。一般大基金公司出现这方面问题的可能性较小，大基金公司的合规性会更严格。毕竟一旦出现问题，影响会很大。另外，还要看基金公司的营销能力。整体营销能力强，规模越大，公司盈利能力越强，更容易招到优秀的科研人员。

持有人结构是指机构和个人(即散户)持有基金份额的比例，在基金中期报告和年度报告中披露。但是，不要去翻定期报告，因为数据在好买基金网的基金档案页面就有。

比如邱东荣的中小盘价值中国，耿，2021年中报显示，机构持股7.81亿股，个人持股9.79亿股，所以机构持股比例为7.81/(7.81+9.79)=44%，个人持股比例为56%。

来源:好买基金网

机构在选择基金时通常会比较谨慎和挑剔，对基金的研究也会比较深入。因此，机构持股比例越高，代表机构对基金未来的风险控制和盈利能力越有信心。但是机构持股比例越高越好吗？

不是的。要辩证的看待。我们做过数据测算，发现机构持有的资金比例越高，整体控制回撤的能力越好。这再次证明，机构更青睐风险控制更好、更稳定的基金。但在大盘上涨的趋势下，机构持股比例越高，资金的攻势越弱。

来源:Wind、好买基金研究中心；0%~30%是指机构持有的资金占比为0~30%。

同样，在上涨行情中，我们也发现有机构持股的基金比没有机构持股的基金好。这也符合我们的猜测。机构比散户聪明，他们喜欢的基金往往在相对业绩上更有优势。

好了，基金的分析评估到此结束。你的掌握程度如何？如有疑问，请在评论区留言。

本文由豪迈研究院原创。如需转载，请在文章开头注明来自豪迈研究院。未经授权，任何媒体或个人不得全部或部分转载，否则将承担相应的法律责任。

声明:本文内容基于公开信息，不构成投资建议。投资者应谨慎决策，独立承担风险。

边学边赚，就在豪迈研究院。更多信息，关注我们@豪迈研究院。