股票代码:002269股票简称:美邦编号:临2020-047

本公司及董事会全体成员保证信息披露的真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

上海美特斯邦威邦威服装股份有限公司(以下简称“公司”或“公司”)于近日收到深圳证券交易所(以下简称“深交所”)出具的《关于上海美特斯邦威邦威服装股份有限公司2019年年度报告的问询函》(中小板年报问询函[2020]354号，以下简称“年报问询函”)，要求公司就相关事项作出书面说明。

收到年报问询函后，公司高度重视，立即组织相关人员和年度会计师对年报问询函涉及的问题进行逐项核查、分析和说明。现将有关情况答复如下:

1.2019年，你公司实现营业收入54.63亿元，同比下降28.84%，归属于上市公司股东的净利润(以下简称“净利润”)-8.25亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润(以下简称“扣非后净利润”)-8.23亿元。主营业务毛利率为38.47%，比上年下降6.36%。今年贵公司零售业务收入33.35亿元，批发业务收入20.74亿元。

(1)请结合贵公司近三年主营业务的情况，说明公司主营业务的持续盈利能力是否存在重大不确定性。

回复:

2017-2019年归属于上市公司股东的净利润分别为-30479.98万元、4036.16万元和-82547.29万元，2017-2019年归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润分别为-32108.08万元和1.28万元。

2017年以来，公司通过进一步推进自主品牌业务转型创新，提升零售管理能力，优化拓展销售渠道结构，2018年实现扭亏为盈。2019年，由于春夏新品推迟上市、“双11”期间现有商品变现增加以及计提资产减值，公司再次出现亏损。

为应对消费者购物习惯改变、需求升级等外部挑战，提升公司竞争力，公司进一步聚焦品牌营销创新、面料风格创新、图案技术创新，运用消费者数据研究等多种数字化管理工具，精准开发品牌时尚产品。同时，我们将继续加强新零售线上平台业务建设，配合线下门店与线上平台电商业务的互动发展，为消费者提供更好的购物体验，借助数字化能力建设和快速供应链模式，将线下渠道融入新的业务场景，不断提升公司经营效率。

通过上述战略的实施和推进，公司对未来的持续经营能力和主营业务的持续盈利能力充满信心。

(2)请结合主要产品的成本、产销等因素，说明今年毛利率大幅下降的原因。

回复:

报告期内，本公司的成本费用如表1和表2所示:

表1:

表2:

注:以上表1、表2中的“新产品”指当年商品，“老产品”指上年及以前年度商品；产品类别“其他”包括童装和配饰。

2019年公司主要产品产销情况:

2019年，公司主营业务收入较去年同期下降29.00%，主营业务毛利率较去年同期下降6.36个百分点。下降的主要原因是公司适度控制新品采购规模，为老产品留有空消化空间，老产品占销售额的比重较上年同期上升6.92个百分点。同时，老产品销售折扣增加，毛利率较去年同期下降7.63个百分点，拉低了公司整体毛利水平。

(3)请按直销和加盟渠道列出相应的成本和销售费用。

回复:

报告期内，直营和特许主营业务子渠道的相应成本和销售费用列示如下:

单位:万元

注:销售费用可以直接归属于直营渠道，其余按照加盟收入和直营收入的比例进行分配。

(4)请补充说明本年度直营店、加盟店、区域的变化情况及变化原因。

回复:

本年度公司门店数据变化如下:

表1:

单位:万平方米

变更原因:

截至2019年底，公司全渠道实体店2686家，净减少直营店235家，营业面积净减少4.47万平方米，特许渠道店净减少550家，营业面积净减少7.21万平方米。减少的主要原因是直销和加盟渠道的分布不断优化升级，关闭了部分不符合公司品牌定位、经营效率较低且无潜在发展前景的商圈店铺，以及在发展前景极佳的商圈开设了符合公司品牌定位、预期经营效率较好的新店。

(5)请披露本年度网络销售收入和成本、主要合作平台、合作模式、支付费用等。

回复:

该公司2019年的在线销售数据如下:

单位:万元

公司网络销售的主要渠道分为自营电商平台和第三方网络平台两大类:

1.自营电商销售平台:主要是Banggou.com(www . banggo . com)。公司自营电商平台兼具PC和移动客户端运营能力。公司通过自营电商平台接到客户订单后，根据订单选择商品，通过快递送达客户手中。

2.第三方网络销售平台:主要包括淘宝、天猫商城、唯品会、Suning.cn等网络平台。公司通过与第三方网络销售平台的合作，接受平台提供的各种技术服务支持，并在平台上建立公司的商品专卖渠道。公司通过第三方在线销售平台获取订单，根据订单发货并定期结算。

公司根据销售额向电商平台支付服务费。2019年，公司向电商平台支付各种费用共计约1.5亿元。

2.报告期末，公司存货余额为20.53亿元，存货账面价值占总资产的32.18%。本年计提存货跌价准备2.23亿元，转回或转销2.15亿元。

(1)请结合公司业务发展情况说明公司存货占总资产比例较高的原因，并对比可比公司数据说明前述比例是否处于行业较高水平；说明公司存货的主要类别和存货期间，分析公司存货的周转情况，说明公司是否存在大量长期呆滞存货。

回复:

2019年末，公司存货占总资产的32.18%，与同行业公司相比如下:

单位:亿元

来源:各公司披露的2019年年报。相关详细数据以各公司披露的年报为准。

与同行业公司相比，公司2019年末存货占总资产的比例处于较高水平，公司2019年直接营收占比61.66%，也处于同行业较高水平。直营店需要大量的商品进行展示和铺货，这在一定程度上推高了存货占总资产的比例。2019年，公司存货周转天数为235天。2019年上半年，由于春夏新品推迟上市，公司销售收入大幅下降。与此同时，部分延期货的销量低于预期。下半年，公司加大库存消化力度，适度提高销售折扣，库存消化进度大幅提升。公司将通过以下策略进一步提高库存周转效率:

1.公司将通过分析消费者购物习惯和偏好的数据，提高产品(面料、款式)的创新能力，针对目标消费者精准开发适销对路的产品。

2.对存量商品进行深度整合和浓缩，盘活存量商品资源，充分挖掘存量商品的价值。

3.拓展库存商品的消化渠道，根据直播、社交零售、线上线下等全球销售渠道的不同特点，制定个性化的营销方案，匹配相应的商品资源，提高库存商品的销售效率。

2019年末，公司存货以成品服装为主，占比99.56%。具体类别和库龄结构如下:

单位:亿元

2019年末，公司服装成品的年龄结构如下:

单位:亿元

公司不存在大量长期滞销商品，保质期超过3年的商品仅占公司存货的2.09%。

(2)对比可比公司数据，说明公司整体存货跌价准备比率的行业水平；结合服装行业现状、公司经营环境、产品消费特点等因素，说明存货跌价准备计提是否充分、审慎。

回复:

本公司及同行业上市公司2019年末存货跌价准备情况如下:

2019年末，同行业上市公司存货跌价准备平均为14.23%，公司存货跌价准备为18.15%，高于行业平均水平。公司主营业务为服装零售和批发，服装产品的销售受季节性和流行趋势影响较大。本公司根据存货的账龄和以往销售情况估计存货的实现价值，审慎考虑存货跌价风险，计提相应跌价准备。

本公司计提存货跌价准备的会计政策如下:

资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。成本高于可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。可变现净值是指日常经营活动中存货的预计售价减去预计销售费用和相关税费。保质期小于3个月的当季服装在可销售期间不存在负毛利，故公司不考虑1-3个月保质期的存货减值。对于库龄超过3个月的存货，本公司进行减值测试。计提存货跌价准备时，按照单个存货项目计提。

公司减值计量的主要原则如下:

1)参考当年销售价格和特卖价格(含配股/零售)、未来销售价格和特卖价格(含配股/零售)，计算预计可变现净值；考虑存货销售水平和直接销售费用，从可变现净值中扣除直接销售费用的影响；

2)对于账面成本与扣除直接销售费用后的可变现净值之间的差额，计提相应的存货跌价准备。

截至2019年度报告期末，公司已充分考虑存货价格下跌的风险，能够真实、准确地反映公司当前存货价值，体现了谨慎性原则。

(3)报告期内，贵公司有2.15亿元存货跌价准备待转回。请说明理由和合理性。

回复:

资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。成本高于可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。以前年度已计提存货跌价准备的商品，本年度销售，核销相应的存货跌价准备。

2018年末，公司服装产成品存货原值27.78亿元，计提存货跌价准备4.46亿元，存货净值23.32亿元。对于2019年已销售的2018年末已计提存货跌价准备的商品部分，由于商品已售出，公司确认收入并结转成本，同时核销相应的存货跌价准备2.15亿元，该部分商品实际销售收入略高于存货账面价值。根据上述业务实质，公司将按照会计准则和公司会计政策的有关规定核销存货跌价准备。

请年审会计师对上述问题进行核查并发表意见。

会计师的审计意见:

基于我们对美邦2019年度整体财务报表出具审计意见的审计工作，我们认为美邦存货跌价准备在重大方面符合企业会计准则的相关规定。

3.2019年末，公司应收账款账面余额9.33亿元，应收账款周转率5.1，较上年下降43.53%。本年应收账款坏账损失1.07亿元。

(1)请结合信贷政策和结算方式的变化，说明应收账款周转率下降的原因及合理性。

回复:

2018年，公司对部分符合要求或符合相应条件的加盟商适当延长了还款期限，主要包括以下情况:一是2018年公司增加了保质期较长的库存商品的销售。对于进货有现货的加盟商，公司会给一年的账期，每半年还一次欠款。二是公司进一步加大了对新开加盟商的支持力度。对公司加盟商新开门店的首批展示样品给予一定期限内分期付款的优惠政策。第三，除上述两项政策外，公司将为长期合作、信用记录良好的加盟商提供更优惠的授信额度和更长的授信期限，以方便其日常资金周转。但是，为了控制资金回收的风险，保持收入确认的谨慎性，信用期限不得超过一年。公司2019年的信贷政策除了第一项政策没有明显变化。2019年实现营业收入54.63亿元，较2018年下降28.84%；2019年应收账款9.33亿元，较2018年下降23.38%。应收账款的下降与收入的下降基本一致，但由于期初应收账款余额较大，在一定程度上拉低了2019年应收账款的整体周转率。

(2)请对贵公司近三年的应收账款信用政策进行对比分析。并说明应收账款信用政策的变更情况、变更原因以及是否履行了相关的审核程序和信息披露义务。

回复:

本公司过去三年的应收账款信用政策如下:

2019年与2018年相比信用政策的变化主要体现在:2018年，公司为了增加保质期较长的库存商品的销售，对购买库存商品的加盟商给予一年的信用期，每半年偿还一次欠款。根据市场意愿和加盟商的消化能力，2019年公司主要通过直营渠道消化库存商品。其他信贷政策没有明显变化。具体政策由公司渠道发展部根据市场变化及时调整和重新起草，并报公司管理层决策，无需提交董事会和股东大会批准，也不符合信息披露标准。相关决策流程符合公司内部控制制度和公司治理规范。

(3)请列出应收账款坏账的明细、账龄、计提原因及计提时间的合理性，并说明是否存在利润的跨期调整。

回复:

本公司不同类型客户的应收账款坏账明细及账龄分析如下:

单位:万元

本公司两年期应收账款的账龄明细如下:

单位:万元

2019年末，公司应收账款坏账准备余额2.02亿元，较2018年末增加1.17亿元。根据财政部《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号——套期会计》和《企业会计准则第37号——金融工具列报》(以下统称“新金融工具准则”)的要求，境内上市企业自2019年1月1日起，根据公司会计政策，2018年采用特定辨认法对应收账款计提坏账准备，新金融工具准则要求考虑金融资产的未来预期信用损失。考虑不同客户的信用风险特征，本公司以账龄组合为基础评估应收账款的预期信用损失。预期信用损失率基于历史损失率风险加调整。2019年末，公司应收账款账龄超过1年增加8，466万元。考虑风险溢价，预计信用损失率高于2018年末，导致应收账款坏账准备增加。公司根据新金融工具准则的要求，结合自身经营情况计提坏账准备，客观公允地反映了期末应收账款的账面价值，不存在跨期调整利润的情况。

4.报告期末，贵公司货币资金为3.75亿元，短期借款余额为11.78亿元。加盟商运营资金支持2.08亿元。

(1)请说明现有债务水平是否与公司营运资金需求相匹配，并说明公司对自身债务短期风险和能力的评估，以及债务短期风险的应对措施。

回复:

公司主营业务为服装销售和批发，经营资金需求主要来源于当年新品采购。2019年末，公司短期借款余额11.78亿元，较年初增加0.98亿元。详情如下:

截至目前，公司已按期偿还到期短期借款。

公司2019年经营活动产生的现金流量净额为1.17亿元，为公司的流动资金提供了保障。2020年，受新型冠状病毒疫情影响，业务受到一定程度的负面影响。公司适度控制新产品采购规模，加大现有商品回笼资金的消化力度。根据实际经营情况，公司积极采取措施应对短期债务风险，主要措施如下:

1.继续聚焦核心业务发展，提高存货周转速度和资金周转效率，降低固定成本，控制不合理支出；

2.通过偿还银行贷款续贷短期贷款，保证稳定的营运资金；并利用公司现有资源向金融机构申请新的贷款额度，以补充流动资金。

(2)请详细分析加盟商经营资金的具体性质和对象，对比分析同行业上市公司之间存在关联资金的必要性和合理性，分析其可回收性，提示相关风险。

回复:

截至目前，加盟商营运资金回收情况如下:

单位:万元

上市服装企业为了支持加盟商的发展，通过赊销、赠送道具、装修补贴等方式支持加盟商开设新店，扩大经营规模。2018年下半年开始，为支持加盟渠道的拓展，帮助加盟商解决新开门店一次性投入压力大的困难，公司向部分新开加盟店提供营运资金支持，用于支付店铺租金和必要的装修投入。2019年末，加盟商运营资金支持余额为2.25亿元，计提坏账准备后的净值为2.08亿元。截至2020年6月30日，到期加盟商运营资金支持金额为2845万元，已收回2004万元，占回款的70%。公司对本次资金回收实行责任明确的管控措施，业务人员及时跟踪了解客户的经营和资信情况，会同财务人员和法务部门对资金回收进行监督，及时处理风险。对于逾期款项，公司将进一步加大催收力度，采取包括法律手段在内的相关风险控制措施，及时收回资金，控制回款风险。同时，公司认真评估上述资金的回收可能性，根据其风险程度及时计提坏账准备。2020年，受新型冠状病毒疫情影响，加盟商业务受到负面冲击，短期内给经营业绩带来较大压力。如果被特许人经营出现困难，还款能力下降，部分经营资金支撑存在无法按期收回的风险，可能对公司经营业绩产生一定程度的负面影响，请关注相关风险。

特此公告。

上海美特斯邦威邦威服装有限公司董事会

2020年7月15日