文| AI金融社裴晨曦
编辑|祝愿相同
限额10万元
抢着投钱春运抢票，这是余额宝限后的一个奇观，真悲哀。
2018年1月31日，田弘基金发布公告称，“为防止余额宝货币市场基金规模增长过快，保持长期稳健运行”，2月1日至3月15日，“设定余额宝每日申购金额，直至当日售罄”，这意味着用户转出资金受限:一旦单日总申购金额达到限额 余额宝当天内不再接受申购，用户只能选择第二天9点继续尝试转入。
余额宝成立于2013年6月，是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务。与银行储蓄相比，收益更高，流动性更强，与其他理财产品相比，风险更低。依托支付宝平台广泛的用户基础，加上1元的初始投入，1000元设置了收益分配的低门槛，余额宝在几年内迅速晋升为“全民理财工具”。其官方数据显示，目前余额宝用户超过3亿，一季度资产净值增长超过3000亿元，增长率超过40%，是国内最大的货币基金。
2018年1月，央行发布2018年1月金融统计报告，文末称将“完善货币供应量中货币市场基金统计方法，以非存款机构持有的货币市场基金替代货币市场基金存款。”直指一系列“宝宝类”货币基金，领头羊余额宝率先做出调整。
早在2017年5月，田弘基金就积极对余额宝进行了一系列调整，个人交易限额从100万调整到25万，现在降到了10万(现有股票不受影响)。
长期以来，余额宝的定位是“小额理财，分散资金管理”。据悉，其人均投资金额仅为几千元，远低于10万元的交易限额，因此个人最高持有金额的持续下调对大部分用户并无实际影响。但对用户实行整体单日限额，确实影响了长期依赖余额宝理财的用户。
对于大多数缺乏“理财知识，手头有点钱”的用户来说，炒股和p2p的风险是难以承受的，所以是余额宝打开了银行存款之外的理财之门。所以即使用户嫌麻烦，也会参与抢标。
兴趣从一个茶叶蛋到一杯奶茶
证券投资第一节课，挺着大肚子的新老师一进教室就“郑重声明”:“我是一个规避风险的人，没学过黄金股。别问我，我的钱都在余额宝里。每年都有同学来问，我先解释一下。”学生叶石(化名)在后排小声说，“我不一样，我连救都救不了。
在这个容纳近百人的班级里，有将近一半的学生在使用余额宝。2月1日名额开始后，就像每个学期开学时的抢课大战一样，每天早上9点，余额宝抢课大战随时打响。
有人在网上抱怨，自己提前定了闹钟，打算第二天9点起床去抢余额宝，但是“迷迷糊糊醒来，忘了为什么要定闹钟。”显然，对于余额宝的新玩法，大家似乎都有些不适应。但对于这些没有收入来源，又缺乏理财知识的大学生来说，余额宝是他们入门级理财的首选，即使比较麻烦。
在广州大学读书的叶石，每月生活费在1500元左右，一般都存在余额宝里。叶石将自己的行为解释为“跟风”:“我开始投资余额宝，是因为听说利率比银行高，所以跟着风险投资，买了一点基金，也是在余额宝。”
厦大的姜奇(化名)毕业两年，现在从事互联网行业。除去各种费用，每个月还有5000元左右的剩余存款，全部放入余额宝。关于理财，姜奇直言自己“至今也没想明白”。“我大哥是做金融的，会指导我买什么产品，但是因为懒得做功课，一直没有行动”。作为淘宝的资深用户，我对于使用支付宝已经“形成了很久的习惯”，而且很熟悉，很放心。
配额后，她的第一反应是“麻烦”。每天她想转的时候，页面总是显示“今天的额度用完了”。起初，姜奇选择重新启用银行卡。“但我几乎感觉不到兴趣的存在。”在她看来，余额宝的一个好处就是，你的利息每天涨了多少，肉眼可见，从一个茶叶蛋到一杯奶茶，“多少让人觉得开心”。
后来她也加入了竞价大战，把闹钟定在8点50分，最快9点就刷新页面，最后成功转到一万多。
“有钱，无处投资”
“半小时抢光，不好意思抢火车票，堪比汽车摇号”；“真正的朋友，是每天9点提醒你把钱转到余额宝的人。“在社交网络中，关于设置闹钟抢余额宝的段子数不胜数:虽然口水仗不断，但用户往往选择“主动适应”。除了最简单的设置闹钟抢外，改用于也是常用手段。
“有钱担心无处投资”，这似乎有点“荒唐”。近年来，公众的投资视野随着收入的增加而增加。但大多数人缺乏专业的理财知识和经验，对高收益的活期理财和更稳健的万能产品有极高的需求。
全国政协委员张广东在两会期间提出，“国家在对各类伪投资产品进行监督管理的时候，应该坚定地鼓励那些人们喜欢的、经受了时间考验的好的普惠产品。政策上，也应该鼓励大机构、大平台出余额宝这种好产品。"
2013年，余额宝的问世为大众打开了互联网金融的大门。随着腾讯等互联网巨头的进入以及与基金公司的合作，“宝宝类货币基金”层出不穷，传统金融机构也开始跟风在网上推行各种理财产品:民生如意宝、招商银行超超赢，但大众的首选仍然是余额宝。
但艾财经向各家银行的投资经理求证后，发现各家情况都不乐观。
在中国银行理财经理张文(化名)看来，“从银行的角度来说，你不希望客户能按需放钱就把钱放在货币基金里，存款是银行最重要的东西”。“如果你是从未做过余额宝这样的货币基金的用户，当你来咨询时，你会第一个推另一款银行计息产品，也能达到类似的收益，但本质上是理财产品，不是货币基金；但如果用户习惯了余额宝的便利，只能推荐类似的货币基金”。同时，张文直言:银行的货币基金也有短板，月末银行存款紧张时有时很难快速赎回。
对于未来的趋势，张文认为，“用户会选择让自己适应余额宝，或者转投其他互联网金融，而不是银行，因为货币基金的火爆本来就是余额宝的热潮。”“要看3.15以后的情况。”
