最近很多朋友在后台问关于基金定投的问题。

为了回答你的问题，我潜心研究了各家的智能定投。现在让我们一起揭开他们的神秘面纱。

警告:这一期的数据比前几期大，因为数据不会骗人。请做好心理准备。

我们先来回答第一个问题:你选择月初还是月末？

这个问题不够刺激。让我们扩展一下:

我们用易方达沪深300联接A(110020)作为测试基金，因为这只基金成立了十几年，经历了完整的牛熊行情，而沪深300是最能代表中国股市的宽基指数。

回测时间设定为2010年1月1日至2019年12月31日。十年的时间足以消除各种事故的影响。

每1000元定投一次，忽略所有费率，基金红利再投资。

话不多说，开全！

首先，每周定投设置为周一至周五，使用定投计算器可以得到下表:

Emmm~没看出太大区别~

无论选择哪一天，十年定投收益相差0.46%。

如果想赚得更多，可以选择周四作为定投日。

那么我们来看看定投日期对每月定投的影响。

由于每个月至少有28天，我们选择每个月的1日、5日、10日、15日、20日、25日和28日作为测试日期，涵盖了月初、月中、月末三个时间段。

月定投的收益差略大于周定投，或在47%-48%之间波动。最佳收益是每月28日为定投日。

看了上面的数据，我们不用担心周定投还是月定投收益率高，也不用担心哪一天定投收益率高。

长期来看，收入差距几乎可以忽略不计。

纠结了定投的频率和时间之后，接下来还要解决定投方式的选择。

普通定投没什么好说的。定好定投的频率和金额，不用动脑就好。

如果想赚取更高级的积分，就必须时刻关注行情，计算好每期的定投金额。

这个操作以前很麻烦，现在家家都推出了智能定投，省去了很多麻烦。

只要设置好参数，低位可以多买，高位可以少买。

但是每个智能定投的细节还是有差异的。接下来，我们来评价一下每一款智能定投。

首先是微信理财通。其智能定投不提供历史回测数据，只能和你一起分析其原理。

它利用指数市盈率的500日均线来判断是处于低位还是高位。

市盈率500日均线是多少？

实际上，均线是技术分析中常用的指标。把最近500个交易日的市盈率计算为一个平均值，每个交易日可以计算一个平均值，把它们连接起来形成一个市盈率的500日均线，主要反映过去两年的行情。

然后，理财通将市盈率从低到高分为10组，每组都有对应的定投比例，扣款比例在定投金额的0.5-2倍之间。高的时候少投，低的时候多投。

但是理财通的智能定投不能调整定投金额比例和移动平均，只能算是入门级别。

接下来我们来看看支付宝的智能定投，比理财通先进。

支付宝的智能定投有两种，估值策略和均线策略。

简单来说，估值策略的参考依据是长期数据，平均策略是短期数据。

均线策略和微信理财通的智能定投原理一样，但是均线有两个选项:180天和250天。

它还考虑到了波动性的问题。10天，指数波动小的时候买的多，波动大的时候买的和估值高的时候一样多。

这样可以避免短期波动对固定投资的影响。

另一个是估值策略。如果估值处于历史低位，会投入更多；如果是在高位，就不会投资。

从支付宝给出的历史业绩回测数据来看，估值定投优于策略定投，低位多买确实是收益较高的策略。

给大家解释一下区别:

均线策略的数据主要集中在近几年，500日均线换算成两年左右，时间不长。

支付宝的估值策略并没有明确估值的历史区间。可以参考支付宝里的指数红绿灯历史范围，从2008年开始有12年的历史数据。

数据跨度越大，参考价值越大，也可以避免高位买入过多。

如果前一段时间市盈率在高位，现在在下降，平均市盈率还是会在高位。

而均线的策略认为处于低估状态，一直大量买入会导致买入筹码的成本很高。

估值策略会认为仍处于历史高位，不会大量买入。它只会在真正被低估的时候大量买入，买入筹码的成本会低于均线策略。

这也是估值策略更有利可图的原因。

最后，我想说的是，定投是为了帮助我们进行强制储蓄，降低投资成本，也是为了帮助我们赚更多的钱来战胜通货膨胀。

另外，如果你是财务经理，建议你系统学习。

毕竟会理财和不会理财的差距真的太大了！！

盲目理财，就是把自己变成嫩韭菜。记住黄金法则:所有的财富都是你认知的实现。

男人，你永远赚不到超出自己认知的钱。

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