记者:赵编辑:
作为长期深耕上市公司领域、关注新经济发展的财经专业媒体，智慧物流研究院和国家商报未来商业研究中心自2020年10月起每月定期推出《中国快递物流健康监测报告》。我们尝试构建以邮政为核心的行业数据、以社会统计局为核心的产业链数据、以二级市场价值为核心的市场数据，形成XYZ轴交错的“三维数据”，更准确地定位中国快递物流业健康指数。
在第九期报告中，我们通过持续跟踪国家邮政局官方权威行业数据，分析2021年5月快递行业整体水平，重点关注快递企业服务问题和企业投诉处理工作质量评价。
具体来看，5月份大云快递业务量已经超过2020年11月，日均损失5000万票，创历史新高，与其他公司的业务差距也在拉大。前两个月，继快递业务收入和业务量增速超过大云后，5月童渊继续增速超过大云，“第二名之争”持续激烈，但童渊与大云业务量差距进一步拉大至1.43亿件。
快递服务方面，继上月快递公司投诉率大幅提升后，本月快递公司服务质量继续提升。在国家邮政局的企业投诉处理质量综合测评中，我们注意到本月只有20家企业参与排名，因为没有民航快递的投诉，也没有Suning.cn用户的投诉。20家主要快递公司投诉处理工作综合指数平均为94.57，14家快递公司高于平均水平，6家低于平均水平。与上月相比，少了一个“黑榜”，京东快递从上月的黑名单跃升至“红榜”，排名第10。
快递物流产业链方面，国家统计局数据显示，1-5月，全国网络零售额48239亿元，同比增长24.7%，两年平均增长14.2%。其中，实物商品网上零售额39377亿元，增长19.9%，两年平均增长15.6%，占社会消费品零售总额的22.6%。
资本市场层面，继快递公司集体上市后，物流市场也迎来了新一波上市潮。5月，安能物流、满邦、富友卡车相继提交招股书冲刺上市，而同样专注于供应链业务的固特异也已经踏上了IPO征程。
5月28日，京东物流港交所上市成为5月资本市场最热的新闻话题之一，京东物流成为市值超2500亿港元仅次于顺丰控股的物流公司。自此，在“电商物流”和“消费供应链”垂直领域，曾经的“两超”正式成为以顺丰、京东物流、中通为首的“三超”。
5月份，快递服务投诉1.3万件，环比下降24.3%，寄递服务和快件损失同比大幅上升。
国家邮政局发布的《5月份邮政快递行业用户投诉情况通报》(以下简称《通报》)显示，涉及快递服务的用户投诉13455件，环比下降24.3%，同比上升35.2%。
快递服务投诉的主要问题是快件丢失或短少、快件损毁和寄递服务，分别占投诉总量的28.9%、24.5%和23.7%。两者均较上月大幅下降，同比明显上升的是配送服务和快递的短缺。
快件丢失或短少的投诉主要比例是对企业赔偿金额的不满，快件损毁的投诉主要比例是对企业赔偿金额的不满，寄递服务的投诉主要比例是未按姓名地址当面寄递。
用户对快递服务的有效投诉1045件，环比下降28.6%，同比上升9.9%。快递服务有效投诉的主要问题是投递服务、快递短少和快递延误，分别占有效投诉总量的38.4%、26%和14.6%。均较上月大幅下降，同比增长明显的是快递服务。
该公司的快递投诉率进一步下降，大云的投诉率与极兔持平。
数据显示，全国快递企业(百万件快件)平均投诉率为1.36，平均有效投诉率为0.11。在用户对快递公司的主要投诉中，快递丢失和短缺的平均投诉率为0.39，快递损坏的平均投诉率为0.33，配送服务的平均投诉率为0.32，快递延误的平均投诉率为0.21。
二季度进入淡季后，快递公司的投诉率较上月明显下降，大部分公司的投诉率都有不同程度的下降。
数据显示，4月份，童渊的投诉率从2.68下降到1.47，降幅较大。虽然投诉率仍连续位居通达系第一，但本月童渊的投诉率低于顺丰和百世。申通投诉率从1.34下降到0.99；大云快递投诉率为0.53，较上月继续下降，与极兔快递持平，已连续数月处于低位；中通的投诉率从0.37微降至0.31；但通达系投诉率排名与上月相比没有变化。
继上月投诉率大幅下降并低于童渊后，顺丰虽然投诉率低于上月，但本月投诉率再次高于通达。在JD.COM部，京东快递的投诉率从1.11下降到0.95；跨快运申诉率为2.28，较上月有所上升。
值得一提的是，在2020年底大幅改善，投诉率低于通达系、JD.COM系、顺丰速运之后，极兔速运的投诉率继续保持低位，逐月下降。4月，极兔投诉率从0.62下降到0.53。然而，在极兔快递的投诉率连续两个月高于ZTO快递后，本月大云快递的投诉率降至与极兔持平。可以看出
但由于“通达系”夹杂体量基数巨大。按照投诉率(投诉件数/百万件快件业务)的计算公式，准入系数值会低到一定程度。所以这个数字可以作为超大规模工业时代的参考，但不能完全客观的反映企业的服务水平。
大包裹投诉处理满意度明显提升，“黑榜”企业仅剩6家。
公告数据显示，5月份，20家主要快递企业投诉处理综合指数平均为94.57，14家快递企业高于平均水平，6家低于平均水平。与上月相比，少了一个“黑榜”。但由于本月没有用户投诉民航快递和Suning.cn的服务质量，所以综合指数没有排名，只有20家公司参与排名。
其中，ZJS和中外运快运以100的综合指数并列第一。值得一提的是，相比小件电商，大件包裹快递因体积大、运输难、上门难，一直处于用户投诉的重灾区。
本月，以大型电商著称的两家快递公司投诉处理工作综合指数上升明显，Uc和德邦快递分别位列第三和第四，增长明显。
投诉处理综合指数是国家邮政局对企业投诉处理质量的综合评价，按照企业投诉处理水平由高到低排序。综合指数相同时，按企业名称拼音首字母升序排列。
综合指标考核参数包括一次性结汇率、逾期率、不规范企业回复率、虚假企业回复率、工作满意率五项指标。(数据来自系统自动生成)
这个月，低于平均水平的公司只有7家，分别是田甜快递、DHL、Speed、FedEx、吉四方和申通快递。申通快递连续两个月投诉处理满意度垫底。京东快递从上月的黑名单跃升至“红榜”，排名第10。
值得一提的是，极兔快递已经连续四个月出现在红榜中。继上个月极兔快递排名快速上升后，本月极兔快递投诉处理工作质量继续位居前列，排名第五。
大云单日票量超过5000万张，创历史纪录，行业单日票价格跌幅有所收窄。
虽然5月是传统淡季，但快递公司的市场竞争依然兴致勃勃。6月18日晚间，顺丰控股、YTO快递、申通快递、大云有限公司四家a股上市快递公司相继发布了5月份的经营数据。
来源:上市公司公告
公告显示，顺丰控股5月快递物流业务实现营业收入135.34亿元，同比增长18.16%，业务量8.68亿票，同比增长36.48%，单票收入15.59元，同比下降13.44%。此外，供应链业务收入9.51亿元，同比增长76.11%。总收入144.85亿元，同比增长20.77%。
5月，YTO快递实现快递产品收入29.94亿元，同比增长23.99%；完成业务14.69亿票，同比增长27.11%；快递产品单票收入2.04元，同比下降2.45%。
大云股份5月实现快递服务业务收入32.49亿元，同比增长22.79%；业务量达到16.12亿票，日均业务量超过5000万票，同比增长24.1%；快递票收入2.02元，同比下降0.98%。
申通快递5月实现快递服务收入19.19亿元，同比增长6.39%；业务量达到9.28亿票，同比增长8.89%；快递票收入2.07元，同比下降2.36%。
值得一提的是，大云5月快递业务量已经超过2020年11月，日均损失5000万票，创历史新高，与其他公司的业务差距也在拉大。前两个月，继快递业务收入和业务量增速超过大云后，5月童渊继续增速超过大云，“第二名之争”持续激烈，但童渊与大云业务量差距进一步拉大至1.43亿件。
顺丰速运业务量增速延续高增长态势。与之相对应的是，其快递单票价格的降幅远高于通达公司。但大云、童渊、申通的单票价格同比降幅较上月明显缩小。
国家邮政局公布的数据显示，5月份，全国快递服务企业业务量完成92.2亿件，同比增长24.9%；业务收入达到864.2亿元，同比增长12.0%。
安信证券研究报告显示，整体来看，5月快递行业量价表现符合预期，尤其是行业价格总体平稳。考虑到5月份为传统淡季，且往年5月份重量较4月份轻，预计快递企业单价同比降幅将继续收窄，环比略有下降。
同时，根据研究报告，快递行业需求增长确定性高，仍为增量行业，而在供给端，份额加速向头部集中，关注各快递公司份额分化和格局变化。
开业首日，京东物流涨幅超过3%，顺丰涨幅超过7%。物流公司密集冲刺二级市场。
5月份，物流市场也迎来了自快递公司集体上市以来的新一波上市潮。5月期间，安能物流、满邦、富友卡车相继提交了冲刺上市的招股说明书，京东物流港交所上市无疑是整个资本市场5月份最大的新闻之一。
5月28日，京东物流上市首日股价高开14.1%，报价46.05港元。首日收盘，京东物流涨逾3.3%，报每股41.7港元，成交额约71.7亿港元，市值2540.2亿港元。
值得一提的是，京东物流已成为市值超2500亿港元的快递公司，市值仅次于顺丰控股，垂直领域“电商物流”和“消费供应链”的“两超”正式变为“三超”。
现有上市公司中，4月份因业绩暴增而遭遇股价市值大跌的顺丰，5月份迎来了股价的上涨。
通达系中，仅ZTO快递微跌0.22%，YTO快递、申通快递均跌逾7%，大云股份跌逾10%，成为快递上市公司中跌幅最大的公司，而上月大云以14.68%的涨幅领涨通达系。德邦股价延续上月下跌趋势，本月跌幅达6.14%。
虽然通达系股价表现低迷，但从整个快递概念板块来看，5月初快递股涨幅较大，月中小幅回调后，月底重回增长势头。截至5月31日，快递板块股价环比上涨4.68%，涨幅高于上月。
上个月，在披露一季度预亏超9亿元后，顺丰随即遭遇股价跳水，一个月内市值缩水700多亿元。5月，顺丰股价触底后小幅反弹。顺丰在资本市场也动作频频。
5月17日，顺丰信托正式登陆资本市场并开始交易，但上市首日却上演低开破发，全交易日跌幅达16.5%。截至5月21日，顺丰信托已在资本市场交易4天，盘中最高股价为4.68港元/股，但距离4.84港元/股的发行价仍相差甚远。
5月17日和18日，顺丰股价继续增长，涨幅分别为3.71%和5.67%。5月18日，顺丰发布4月运营数据显示，其4月营收达140.8亿元，同比增长16.91%。其中，快递物流业务收入达到132.08亿元，同比增长14.86%，业务量达到8.34亿票，同比增长36.50%。供应链业务收入8.72亿元，同比增长60.29%。受益于符合市场预期的业绩增长，顺丰股价此后持续上涨。
5月28日晚间，继顺丰信托之后，顺丰控股发布公告称，拟分拆控股子公司杭州顺丰通程实业有限公司在香港联合交易所有限公司主板上市。或受业绩数据及子公司分拆上市消息影响，顺丰也从4月份跌幅榜榜首，来到5月份涨幅榜第五位。
在4月份收获大涨后，中通股价在5月份出现小幅调整。
5月3日，成ZTO快递网大量“宠物盲盒”的曝光，一度引发全网热议。最终，事件以中通官方道歉告终，但也暴露了快递管理的混乱。或者在一定程度上，受“快递盲箱事件”影响，中通股价在5月上半月遭遇连续下跌。
5月20日，ZTO快报发布了截至3月31日的2021财年第一季度未经审计的财务报告。报告显示，ZTO快递第一季度营收为人民币64.725亿元(约合9.879亿美元)，较上年同期的人民币39.159亿元增长65.3%。净利润为5.335亿元人民币(约合8140万美元)，比去年同期的净利润3.710亿元人民币增长43.8%。受此影响，ZTO快递股价5月20日上涨4.5%，5月31日上涨2.9%。
继上月股价在上市公司中涨幅第一后，大云股价在5月份经历了高开低走。在4月底5月初股价连续大幅上涨并创下成交量纪录后，大云股价在5月份出现大幅回调，股价走势从上月的首次上涨直接变为本月跌幅最大的公司。截至5月最后一个交易日，大云股价为14.39元/股，环比下跌超10%。
今年以来，虽然与大云的“联姻”尘埃落定，但德邦快递的股价仍处于下跌趋势。经过4月份的小幅下跌后，德邦5月份的股价继续扩大。5月初至5月12日，德邦股价跌幅明显，但5月28日，德邦股价一扫前一日阴霾，较前一日上涨2.44%。但5月份，德邦股价仍出现较大幅度下跌。截至5月31日，德邦股价环比下跌6.14%，总市值199.34亿元。
在4月下旬股价强劲增长后，大云的股价在5月份有所回调。5月31日，童渊股价环比下跌7.03%，总市值341.28亿元。
延续今年以来的趋势，申通股价在5月份整体仍呈下跌趋势。5月12日，申通股价上涨1.35%，随后一周，申通股价继续上涨。截至5月31日，申通股价为7.97元/股，市值122.02亿元。
虽然股价持续低迷，但申通围绕新业务的布局仍在加速。5月24日，申通在投资者互动平台上表示，公司C2M项目正在有序推进。公司为多个平台提供高性价比的物流解决方案，非常重视平台和消费者的服务体验和质量。在追求服务质量提升的同时，结合业务流程的精准布局，如为河北保定、广东东莞、浙江义乌等地的商家提供优质的仓配一体化服务。，随着件数的快速增长和效率的稳步提高。
今年以来，股价经历“大起大落”的百世集团在4月份经历了大幅下跌，5月份股价再度上涨，成为本月除顺丰之外又一家股价环比上涨的公司。5月18日，百世集团股价高开高走，当日涨幅扩大至近10%。此前，百世集团董事长兼首席执行官周韶宁表示，旗下百世快递处于融资阶段，最快可于2022年完成上市。某种程度上也反映了资本对此的看好。
安信交通发布的2021年快递行业中期投资策略表示，短期看好龙头业绩提升，中长期关注格局变化，精选行业龙头。在当前政府监管加强的背景下，快递行业价格竞争逐步缓解，有利于快递龙头企业盈利能力的提升；对于顺丰来说，随着产能利用率的提升和管理效应的释放，业绩有望逐季改善。一般来说，短期侧重于企业利润的提升，中长期侧重于格局的改变，龙头企业优先。
*编者按:
我们深知，无论是一个行业还是一家上市公司的健康指标构成，都必然是特别系统、复杂、多样的，高质量发展的目标任重道远。未来，我们将继续丰富数据维度，包括定期参与考虑产品结构、科技投入、环境保护、创新发展、社会责任等。的快递物流公司，旨在更全面地洞察中国快递行业的健康发展，从多个视角和维度挖掘、分析和展示快递物流行业和快递物流上市公司的数据，推动中国快递物流迈向高质量发展的新时代。更注重快递物流上市公司巨头引领下的全行业共同进步，更好地帮助构建国内流通为主体、国内国际流通相互促进的发展新格局，更好地满足人们对美好生活的需要，更好地服务经济社会发展大局。
报告出品:智能物流研究院、未来商业智库
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国家商业日报
