北交所首批主题基金发行时间已定！11月19日将公开发行8只北交所主题基金，分属易方达基金、华夏基金、嘉实基金基金、大成基金、万家基金、广发基金、南方基金基金、汇添富基金等8家基金公司。
具体来看，前五家基金公司的北交所主题基金发行时间为11月19日至11月25日，募集时间为五个工作日。最近三家基金公司的北交所主题基金拟于11月19日至12月2日发行，发行时间为10个工作日。投资者可以通过银行、券商、互联网平台认购。
从运作模式来看，8只基金均为两年期固定混合型基金；从认购门槛来看，汇添富和万家基金的认购门槛为10元，其他6家均为1元起，单只基金募集上限为5亿元。北交所主题基金同意将80%以上的非现金基金资产投资于北交所，为北交所带来增量长期资金。
首批8只北交所基金”掌舵
很多人把“选基金就是选基金经理”这句话当成了众所周知的选基金名言，而北交所首批主题基金将由哪些基金经理掌舵也备受关注。贝壳财经记者发现，8只北交所主题基金的拟任基金经理胜任力圈与北交所“专精新锐”企业匹配度较高，且大多擅长成长型行业投资。
具体来看，易方达派出15年投研资深人士郑“领衔管理”易方达北交所，精选两年期定期开放基金。据了解，郑现任易方达信息产业混合、易方达信息产业精选股票、易方达科技创新板两年期开放混合等基金经理。
北交所拟任基金经理吴、汇添富拟任基金经理马翔、大成基金拟任基金经理谢也是如此。前两者有10年证券行业从业经验，后者有9年从业经验，7年机械、汽车、军工、通信、计算机等行业研究经验，2年公募基金投资管理经验。
华夏基金、南方基金基金、万家基金旗下的京证主题基金拟任基金经理顾新峰、雷家源、叶永，均具有新三板股票的研究和投资经验。
其中，顾新峰跟踪投资新三板股票5年以上，在公募基金方面表现优异，执掌首批新三板精选层；袁磊被业内称为“新三板精研玩家”。基金从业12年，新三板6年研究经验。叶永现任投研部新三板研究总监、基金经理。
值得注意的是，其他公司均由单一基金经理管理，只有嘉实北交所主题基金由“双基金经理”管理，由分别拥有15年和13年证券从业经验的刘杰和李涛共同担任。
如何投资？细分成长行业龙头企业受青睐
据了解，首批北交所主题基金在封闭期内投资于北交所证券资产的比例不低于非现金基金资产的80%。那么，基金经理投资北交所有哪些策略呢？
吴告诉贝壳财经记者，北交所上市公司主要是创新型中小企业和“专精特新”企业。未来，我们将采用自上而下和自下而上相结合的方式寻找机会。中观层面会更加注重行业研究，微观层面会对公司的管理、质地、经营方向进行深入挖掘和分析，希望能沉下心来研究，从优秀中选出优秀。
如广发北交所选择的两年期设置在封闭期，基金的投资组合比例为基金资产的60%-100%(开放期前一个月至开放期后一个月不受此比例限制)；在北交所上市交易的股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%。
谢表示，在选股框架上，要坚持高质量成长，灵活把握估值。首先，关注企业在行业中的领先地位，关注企业的成长性，关注规模和盈利能力，寻找在产业链中已经建立了链条优势的企业，布局有潜力的细分龙头企业。
二是北交所前期具有交易价格高、创新层流通股比例相对较高的特点，新股高估值的消化时间会更短。上市后需要密切跟踪，寻找低估机会的配置。但要灵活评估估值，把握好估值窗口期。
刘杰指出，未来将重点关注流动性好的北交所优质上市公司。他强调，投资北交所的企业，关键是如何抓住一些更核心的竞争力，然后有一个长期市场化的上市公司来做投资。这也决定了投资策略不会发生根本改变，仍然是深入研究驱动下的基本面投资。
“北交所申办的特点是规模可能比较小，行业处于初级或新兴阶段，所以除了申办本身，我们还会重点关注其行业的发展空然后综合考虑自身的竞争力来进行综合判断。”刘杰说。
雷家源还表示，将坚持细分成长型行业龙头企业的标准，考虑北交所的发展定位，在细分行业的选择上投入更多产业挖掘的研究资源。
1元起购，真的有零门槛投资？市民如何选择
贝壳财经记者了解到，北交所首批8只主题基金均为混合型基金，预期收益和风险高于货币市场基金和债券基金，低于股票型基金。每两年就有多家基金公司提醒投资者注意风险，并表示封闭期内产生的投资风险和价格波动由投资者自行承担。
从门槛上看，北交所个人投资者有两年投资经验，资金门槛50万元。公开发行基金给了投资者分享北交所红利的机会。汇富和万家基金的认购门槛为10元，其他6家均为1元起，单只基金募集上限为5亿元。
值得注意的是，北交所主题基金的风险等级为R4(中高风险)。华夏基金表示，在风险承受能力匹配的原则下，适合的群体主要分为四类。一是看好北交所优质企业机会的投资者；二是看好“专业化、创新型”中小企业长期机会的投资者；三是看好成长风格机会的投资者；第四，其他看好股权市场长期机会的投资者。
郑认为，封闭期和开放期滚动运作，每两年开放一次，有利于基金经理专注中长期投资，让时间沉淀价值。投资者应根据自己的投资目标和投资期限做出审慎的投资决策。
袁磊还指出，普通投资者通过公募基金投资北交所市场时，需要坚持长期投资和价值投资的心态，少关注基金业绩的短期波动，多关注不同基金持股的业绩增长和估值水平，根据自身风险偏好选择适合自身承受水平的产品。
北交的分配值几何？基金经理这么认为
毫无疑问，随着北交所的开通和相关产品的陆续落地，将引导更多的社会资金投向优质专业化、新型中小企业。
吴认为，公募基金参与了北京证券交易所的投资，为在北京证券交易所上市的中小企业的发展提供了多元化的金融支持。对于投资成长股的基金经理来说，增加更多具有增长潜力的新经济投资标的，有望更早地挖掘出未来的“隐形冠军”。对于基金经理来说，它为投资者参与这一板块提供了便捷的渠道，使投资者有机会分享新经济增长带来的收益。
谢指出，机构投资者的大量参与将大大提高北交所的流动性。未来活跃度会随着投资人数的增加而增加，也会带来估值更高的投资机会。事实上，精选层的赚钱效应更加突出，许多股票涨幅相当大。
此外，在谈到北交所的配置价值时，吴认为，虽然精选公司的股价近期上涨了几倍，但考虑到企业资质和成长性，目前的估值并没有明显的泡沫，精选公司的很多优秀标的仍然具有较好的投资价值。
谢强调，北交所有很多早期的、有特色的、可持续发展的企业，坚持高质量的成长和灵活的估值。
刘杰指出，与沪深交易所不同，北交所上市公司处于发展初期，挖掘投资机会相对困难，但投资机会丰富，北交所可以挖掘出很多细分行业的“隐形冠军”。
郑强调，北交所成立后，将有更多“专业化、创新型”中小企业上市，有利于创新型中小企业发展，激发市场活力。
新京报壳牌财经记者胡萌编辑宋玉婷校对傅春雨。
