二。基金定投第51课:如何用EXCEL制作定投计划账簿

(1)如何制作定投计划账簿

这就需要excel，它包括以下要素:定投日期、基金净值、定投金额、定投份额、累计定投金额、累计定投份额、平均成本、定投收益、定投收益率(累计)和年化收益率。

注意:如果基金分红，基金净值会下降，所以要处理表格。我们这里默认选择分红再投资，所以分红后，份额变多。

有多少额外份额？除以当日基金净值，现金形式的免息申购费到期。例:持有1000只基金，基金净值为1.1元，总资产为1000*1.1=1100元。公司分红，每股0.1元。分红后的基金净值为1.1-0.1=1元，分红的份额为1000*0.1/1=100，即共有1100只基金，总资产不变为1100*1=1100元。

3.固定投资金额:即扣除金额。除了每月定投，中间还可以增加单笔增仓的金额。

4.定投份额:定投金额/基金净值。为方便起见，订阅费不能扣除。如果扣除申购费用，定投份额=定投金额/(1+申购费率)/基金净值。

5.累计固定投资金额:所有固定投资金额的总和。

6.累计固定投资份额:所有固定投资份额的总和

7.平均成本:累计固定投资金额/累计固定投资份额

8.定投收益:(基金净值-平均成本)*累计定投份额。或总市值-累计固定投资额。对于后者，需要增加“总市值”一栏，其中总市值=基金净值*累计固定投资份额。

9.定投收益率(累计):定投收益/累计定投金额。

10.年化收益率:考虑定投时间因素，用函数=幂(1+定投收益率，1/定投年分)-1在excel表中输入年化收益率的计算公式。

上述年化收益率的计算方法虽然考虑了定投的时间因素，但没有考虑资金效率。如果同时考虑每个定投基金的时间价值和金额价值，就需要用XIRR来计算。比如，分别列出定投日期、定投金额(资金流出显示-价值)和当期基金市值(资金流入显示+价值)，计算年化收益率就更简单了。

(二)固定投资优化策略的计算

我们以富国沪深300为例，假设从2016年1月底开始投资，看看哪个策略比较好？

1.定期固定投资

可以看到，到2018年1月底，总投资24000元，收益7913元，累计收益率33.0%，寿命14.7%。以XIRR计算，年化收益率为29.87%。

2.快速偏离固定投资

由于市场处于震荡上行的方向，定投的浮亏没有降到10%以下，所以没有增加投资。

3.价值平均策略

考虑市场中通货膨胀和内在增长因素的影响，假设初始基金市值增加1000元，每月市值增加1%。可以看到，到2018年1月底，总投资21595元，收益7516元，累计收益率34.8%，年化率15.4。如果用XIRR法计算，价值平均策略的年化收益率可以达到30.03%。

1)第一个月，基金市值增加1000元，第二个月，基金市值增加1000*(1+1%)=1010元，那么第二个月的目标市值就是1000+1010 = 2010元，以此类推。

2)当月市值=上月累计定投份额*当月基金净值

3)定投金额=目标市值-当月市值，负值代表赎回。

4)虽然期间发生赎回，但累计收益率=累计收益/最大投资本金(橙色部分)

与定期定投相比，均值策略在收益率上比定期定投更有效。但从整体收益来看，定期定额赚的更多。因为均值策略更适合波动的市场。