记者：王砚丹编辑：何剑岭
照片来源：照片网络uu5亿伍拾贰万贰仟玖佰叁
2022年2月18日，海南自由贸易港建设投资基金正式挂牌。
自贸港基金管理规模100亿元。基金组织形式为公司制。该职能定位为省级政府主导的母基金，银河证券私募股权投资于一家全资子公司银河创新之都担任经理。
《每日经济新闻》记者注意到，近年来，利用资本市场的深化改革开放、证券公司私募股权投资蓬勃发展，但各大证券公司之间的竞争也极其激烈。
自由贸易港基金主要投资三个领域
据统计，经海南省委、省政府批准《海南自由贸易港建设投资基金组建方案》，海南省政府批准成立平台公司海南金融集团有限公司，作为海南省政府授权的自由贸易港基金的主要出资人海南省财政厅金融集团的业绩投资者的责任。海南省财政厅投资100亿元成立金融集团，持股比例100%。它是该金融集团的唯一股东，也是自由贸易港建设基金渗透后的最终投资者。
从进展可以看出，自贸港建设基金的设立效率很高。2021年12月15日海南省人民政府办公厅发布《海南自由贸易港建设投资基金管理办法》。自由贸易港基金工商注册将于2022年1月13日完成，并于2022年2月14日注册中国证券投资基金业协会成功提交。
为确保自贸港基金尽快实施和运营，自贸港基金初期委托银河创新资本担任管理人，后期委托，金融集团将与银河创新资本共同申请成立自由贸易港基金管理公司。
银河证券有关人士表示，目前海南正在加快建设海南自由贸易港在一个重要的历史时期，自由贸易港口政策和制度体系从今年开始逐步实施。该基金将以市场为导向，主要在海南设立，以吸引金融资本产业资本等社会资本参与有利于配合自贸港政策的实施，释放海南进一步深化改革开放的信号，提振市场信心，吸引投资者积极参与海南自贸港建设，分享海南的发展机遇和改革成果。
自由贸易港基金主要投资于以下三个领域：
（1）支持重点产业发展。主要支持旅游业、现代服务业、高新技术产业、热带特色高效农业等主导产业发展；支持新的石化材料等战略性新兴产业和先进制造业，以及深海技术、南方养殖航空航天技术以及“海、陆、空”等未来工业发展。
（2）支持重点公园的发展。主要支持海口江东新区、三亚亚洲湾科技城博鳌乐城国际医疗旅游先行区推动形成“一园一基金”的发展格局。
（3）支持重点项目建设。主要支持未来的预期现金流可以弥补投资成本，退出担保的“五网”等重大基础设施建设项目、“智慧海南”建设项目和公共服务项目。
预计2030年私募股权基金管理规模将达到56.2万亿元
值得一提的是，近年来，利用深化资本市场改革开放、提高直接融资比重等一系列东风，证券公司私募股权投资蓬勃发展，但证券公司的私募股权投资竞争依然激烈，马太效应很明显。
证券公司最著名的私募股权投资子公司是中信证券在下面金石投资，注册资本30亿元。历史上，金石投资曾多次出现在投资者的视野中，如宝石机器人在开门的最初阶段就投入了资金神舟太岳，后来投资人民网还有一些被视为成功投资的典范。
中信证券2021年度半年度报告显示，截至2021年6月30日，Jinshi投资总额为355亿元，净资产为91亿7000万元。2021上半年，公司实现营业收入和净利润4亿5300万元；116名员工（包括7名派遣员工）。
2021上半年，金石投资发起成立朔州华硕金狮能源产业转型基金和深石（深圳）智能物流基础设施私募基金，金石投资规模约18亿元，担任基金管理人，通过股权投资支持能源产业、仓储物流等具有核心竞争优势的企业发展。在投资方面，2021上半年Jinshi投资额约为人民币18亿元，涉及新材料、物流、生物技术、软件、通信和信息技术等多个领域。截至报告期末，金石投资管理着20只私募股权投资基金。
海通证券其私募股权投资子公司海通开元也非常有名。截至2021年6月底，海通开远私募股权投资业务管理规模为264亿元，2021上半年完成了18项投资项目，投资金额10亿8000万元；增加了10个新的清单（包括过去的会议）项目和15个正在进行的项目。
相比之下，银河证券旗下的银河创新资本是一个“捕手”。根据银河，中国据2021年度半年度报告，截至2021年6月30日，银河创新资本总资产为人民币13亿5800万元，净资产为11亿2100万元；上半年实现净营业收入26.1亿元，净利润26.1亿元。其业务重点也不同于金石投资——银河证券在半年报中表示，银河的创新资本继续关注粤港澳大湾区、长江三角洲、珠江三角洲、北京、天津、河北等重点区域，国家自主创新示范区等重点区域，推动区域主题基金的设立。
然而，无论如何，私募股权投资领域的蛋糕是巨大的，足以让包括证券公司在内的机构投入足够的人力和物力参与竞争。
像天丰证券1月底，一份关于私募股权投资基金发展的深入研究报告发布。天丰证券在报告中指出，着眼于现在和未来，“科技制造业金融（直接融资）”的新三角周期将取代过去的“房地产”—土地金融-旧的金融三角循环（间接融资）。私募股权基金作为直接融资核心资本在促进科技兴国和制造业转型升级方面，要素将发挥重要作用。在各级政策的推动下，中国私募股权基金行业将迎来一个快速增长期。
具体而言，在筹资方面，保险基金分配私募股权基金的标准继续放开，这将继续为私募股权基金的筹资提供增量；出口端，北京证券交易所成立为专业和新的创新型企业提供了一个新的上市平台预计未来十年，中国私募股权基金资产管理规模复合年增长率将超过15%，2030年将达到56.2万亿元。"
然而，天丰证券也强调，私募股权投资基金中可能仍然存在“马太效应”：近年来，私募股权基金行业已经从28种分化发展到19种分化。head平台的高品牌认知度是其核心竞争优势，促进了行业集中度的不断提高。市场进入早、投资实力强、产业资源丰富的龙头机构，经过长期持续验证，已形成较高的品牌知名度。得益于这一核心优势，head平台在筹资难度、优质项目收购和投资成功率方面具有显著优势。未来将继续推动产业集中度的不断提高。
总之，蛋糕够大，竞争够激烈。对于证券公司的私募股权投资而言，如何以良好的业绩赢得市场信任，将是对管理者专业性、合规性和远见的全面考验。
每日经济新闻
最新评论