2018年初以来，余额宝收益率一路下滑，早已伤透了宝粉们的心。很多宝粉已经开始动摇从余额宝转出资金，开始研究微信理财通和京东小金库。同样的货币基金理财产品，收益率怎么会有这么大的差异？带着这个问题来说说吧。
首先，余额宝诞生于2013年，相信大家最为熟悉。余额宝有13只货币基金供大家选择。截至2019年1月9日，余额宝13只基金中，收益率最高的是广发田丽货币E，7日年化收益3.0330%；微信理财通有10款货币基金供大家选择。其中，收益率最高的货币基金为华夏财富货币A，7日年化收益率为4.7080%；从收益率来看，微信零钱的货币基金收益率比余额宝货币基金高1.675%；
两种货币基金相差1.675%的主要原因是两种基金的资产配置不同，导致资产配置收益率不同，从而导致所有投资者收益不同。专业点说，两只货币基金存在结构性差异。我们再来仔细看看这两只基金的情况。
(1)首先我们来看余额宝货币基金
截至今日，田弘余额宝货币基金的万份收益为0.7009，完全低于之前1.7的万份收益，已经失去了1元收益；7日年化收益率2.62%，与前期高点6%持平，已跌去一大半。14日年化收益2.63%，28日年化收益率2.59%。看到余额宝的收益，我的心在滴血。
余额宝的资金配置方面，基本是现金为主，现在持有占比高达60%；余额宝的资产主要是现金，而持有债券的资产只有10%左右。难怪这么低收益的现金是主要资产。连余额宝都没有收益。余灿余额宝投资者如何高收益分红？
(2)我们来看看余额宝里收益最高的货币基金
余额宝13只货币基金中，截至2019年1月9日收益率最高的是广发田丽货币E；现在万股收益0.8080；7天收益率为3.033%；14天年化收益3.00%；28日年化收益3.01%；从数据中可以看出，余额宝收益最高，即以3%的利率浮动。
再看广发田丽货币E的资产配置，从上图可以看出，大部分资产配置是持有债券，债券资产占63.36%，现金占27.32%。这个货币基金主要投资债券，债券也是低风险低收益，产生一点利息，比余额宝现金持有要好。
(3)最后看微信零钱笔记
10只货币基金中微信理财通变动最高的是华夏财付宝货币A，收益率为0.9963元，7日年化收益率为4.708%。14日年化收益3.83%；28日年化收益3.52%；从数据可以看出，华夏财富货币A近期收益率暴涨，14日年化收益率仅为3.83%，目前收益率为4.7%，十个月内短期上涨1%。估计中国财富宝货币A收益率高是因为最近中国财富收益可观，中国财富宝货币A收益率这么高。
再看华夏财富货币A的资产配置，持有债券48.64%，现金19.23%。此外，30%以上的资产配置了其他理财产品。从这里可以看出，华夏财富货币A近期收益率大幅上升，估计是30%的其他资产购买了其他理财，获得了高收益；
最后，通过对余额宝和微信理财通中收益率变化和资产配置的详细分析和了解，相信很容易找到货币基金收益率差异如此之大的真正原因。余额宝的资产配置主要是现金，微信理财主要是资产配置债券。从这里可以看出你是持有现金还是债券赚钱。显然，有收益的货币基金收益率高。如果连基金公司都没钱，哪来的分红？这就是资产配置，存在结构性差异导致收益率差异如此之大。
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