非常慌乱
10月29日，上海J&；T极限兔子快车与白石集团共同宣布达成战略合作意向。吉图快递将以约68亿元人民币（约合11亿美元）的价格收购白石集团的中国快递业务。
你知道，虽然白石快递是排名最后的一家快递上市公司，但其实力不可低估。到2021年6月底，白石高速已覆盖全国2万多个站点，100%覆盖省市，98%覆盖区县。北极兔进入中国才一年多。
目前，白石的市场份额约为8%，吉土的市场份额约为7%-8%。如果这两项业务重叠，这一数量已接近圆通云达在第二梯队。
但令业内不安的是，白石和吉图都采用了以亏损换市场的策略。不久前停止的快递史上最悲惨的价格战是由吉图挑起的。
这一次，实力大幅增强的吉图是否会再次对该行业发起“自杀指控”？快递业的江湖会发生什么？
研究员冯展鹏
编辑|林mm
快递业与电子商务的战车紧密相连。
中国的私人快递诞生于20世纪90年代初，在华北地区逐渐形成豪斯快车、华东申通和华南申通顺丰，三位杰出代表。但在这个时候，即使是最大的快递公司，其物流网络仍然非常不完善，快递件的数量也远远达不到今天的数量级。
抚顺电气化铁路它于2009年7月关闭。资料来源：土冲
当时，人们更习惯于线下购物。电子商务只是偶尔听到。买日用品最方便的方式是楼下的小超市。整个快递业的发展并不辉煌。
然而，该行业的转折点发生在2003年逐渐被遗忘的“非典”时期。当时，2019冠状病毒疾病检疫政策与COVID-19的检疫政策完全一致，大量的商业活动暂停。疫情过后，淘宝网JD。组件对象模型以电子商务为代表，它们像火箭一样迅速发展。
同时，在电子商务的推动下，快递业也进入了黄金发展期。
数据来源：风，图纸：21
彼时的线上线下商品和价格不够透明。商品利润高，快递业利润高达30%。丰厚的利润刺激“三通一通”大力发展加盟商，竞相布局全国，抢占市场份额。
2005年，圆通与淘宝签订合同，成为后者的主要线下物流供应商，并大幅降低了电商配件的“起价”（从20多元降至12元左右），首次在快递行业引发价格战。此后，快递业的价格进入了一个长期的下行通道。
因此，价格战已经“嵌入”了各大快递巨头的“基因”。
快递的江湖非常有趣。
价格战的本质是成本竞争，没有人能总是亏本做生意。谁能以更低的价格生存下来，谁就能在这个行业立足。
到目前为止，三大阵营已经明确，即京东“三通一通”主导的新秀体系腾讯独行侠顺丰为首的京腾体制形成了自己的体制。
但无论哪个部门，如何降低成本都是企业兴衰成败的关键。
申通（原“前联盟领袖”）
独特技能：大加盟商模式
2013年至2014年之前，申通一直占据快递行业的最高市场份额。
申通是可到达的该快递公司最早成立于该部门，采用特许经营模式，以低成本迅速扩大规模，这是巩固的先发优势，并抓住了行业快速增长第一波的分红期。
申通还拥有一种独特的大型特许经营商形式，在早期阶段获得了充足的资本援助。2018年之前，申通五大客户的收入占比超过20%。
数据来源：风；图：21个智库
然而，尽管大型特许经营模式在早期阶段为申通提供了优势，但大型特许经营企业和总部的利益需求是不同的。在行业转型期，大型加盟商的资本支出意愿和能力弱于总部，导致中转中心投资不足，导致中转中心的产能、成本和质量落后于同行。
申通和其他快递公司之间的单票更新成本差距无法直接领先。尽管我们想迎头赶上，增加科技和能力建设方面的投资。然而，这也导致了沈通在2021第一季度从利润转向亏损，这增加了经营压力。
数据来源：上市公司公告图：21家智库
机智（聪明被聪明误认为聪明）
绝技：排队阿里+买一架飞机
2005年6月，淘宝与快递行业的几家企业进行了合作洽谈，试图解决邮包速度慢、价格高的问题。当时邮局价格22元，顺丰20元，圆通18元。这种高昂的价格显然不利于电子商务的发展。
后来，淘宝找到了圆通的创始人喻渭蛟我们谈谈。我认为喻渭蛟不仅同意了，而且还直接将该地区的电子商务部件价格降至8美元。
圆通依靠淘宝打开了电商零配件的蓝海，迅速以规模抵消了成本，也在快递行业引发了价格战。
由于与阿里的密切关系，圆通也跻身行业前三名。2015年，阿里风险投资和云锋新创正式入股元通。元通也在那一年达到了市场份额的顶峰。
然而，不幸的是，自满的圆通在资本支出方面犯了一个“小错误”。
喻渭蛟在2007年访问了中国联邦快递。当时，数百架联邦快递货机和科学的流水线操作让喻渭蛟深感震惊。回国后，他决定做两件事：购买飞机和信息系统。他说：“没有快递的公司不是真正的快递公司。”。
所以当圆通达到顶峰时，喻渭蛟优先购买飞机。2015年9月，中国与波音签署协议，订购300架波音飞机，其中包括圆通订购的15架波音飞机。
然而2016-2018年，当圆通大力发展航空业务时，同行继续增加对中转中心、干线运输车辆、信息技术平台、自动分拣设备等的投资。Zhongtong、舜峰和Yunda在这方面极大地提高了快递的传递和运营效率，建立了更加明显的成本优势，为他们未来的市场定位打下了基础。
数据来源：风，图纸：21
注：固定资产净值=固定资产原值-累计折旧
中通：当前落实科技第一生产力的“领导者”
独特技能：购物车+智力
2016年以来，中通稳步占据行业第一的市场份额，优势还在不断扩大。
在快递业发展的初期，中通并不引人注目。在竞争最激烈的前几年，大公司想尽一切办法降低成本。当时，快递的长途运输主要依靠航空零部件，但航空运输成本高，利润很低。因此中通快车创始人赖梅松决定开通省际班车，利用公路运输降低成本、提高效率，利用自备、大运量运输工具，通过集约化有效控制成本。
在交通工具方面，中通的投资规模远远领先于同行。从2016年到2020年，它从10.6亿增加到56亿，云达从6.7亿增加到16.1亿，圆通从9000万增加到10.9亿，申通从2.1亿增加到8.2亿。
除交通工具外，中通的固定资产在综合机械设备、房屋和建筑方面明显领先于同行。
根据公司的公告和计算，在单票运输成本方面，2014-18年，中通以15-20%的水平领先于运达和圆通。
然而，到2020年，差距将显著缩小。按不含分销费的单程票成本计算，2020年中通将为0.82元，领先于运达的0.89元和圆通的0.96元，分别领先8%和15%。
云达：一个善于学习的“大二学生”
独特技能：学习+创新
云达擅长学习，学习对象是中通。从之前的市场份额趋势线可以看出，从2016年开始，云达和中通的增长趋势基本相同。
2016年至2018年，运达和中通的单程票价差距分别为0.15元、0.16元和0.1元。就详细拆卸的各种成本而言，由于面对面成本接近于0，关键是运输和运输成本。其中，运达的转运成本与中通相当，两者之间的差距主要在于运输成本。
云达可以不断缩短中通和中通之间的距离。除了学习，创新也非常重要。自2014年12月起，云达开展了特许经营人自营业务试点。也就是说，一些特许经营人的特快专递将不由始发中转中心处理，而是由直接送达终端中转中心处理。
2015年，加盟商承担运输量3.24亿元，占总业务量的15.46%，直接减少了约5.75亿元的中转费。
京东物流：麻烦的“鲶鱼”
绝技：自建+口碑
京东主要指腾讯投资的两大电商平台京东和品多多使用的物流系统。与阿里相比，京腾是一颗冉冉升起的新星，其商业模式相对独立。
京东创始人刘强东京东从发展之初就一直强调物流的重要性。他曾说，“70%的顾客购物满意度取决于配送的及时性，而不完善的物流配送平台和机制成为主要原因京东商城持续增长的瓶颈。"
早在2007年，京东就开始了自建物流的探索。与当时抢占市场的急躁快递巨头相比，京东物流显得井然有序。
自建仓储于2007年启动，2009年在23个城市建立了配送站，2010年在华北、华南、华东和西南建立了物流中心，2015年才开通物流服务。
这种“缓慢”的步伐为京东物流积累了很高的声誉。但是京东物流自2007年成立以来，一直处于长期亏损状态。
物流网络建设投入数百亿元资金。资本市场没有失望，而是给出了足够的预期。
2021年5月28日，JD物流正式登陆香港股票。在上市的第一天，京东物流的股票以41.7港元收盘，市值为2540亿港元。”四个连接和一个访问”，它已成为继顺丰之后中国第二大物流上市公司。
然而，京东物流今年仍在亏损。当它真的能扭转局面时，需要观察损失。
顺风下沉：一个两端都要的“大掌柜”
独特技能：便宜+填充
SF是三大快递集团之一，专注于限时配件业务和中高端电商配件业务两大板块，并在盈利能力方面对上述快递公司施压。
然而，从2018年下半年到2019年上半年，顺丰的业务量增长率持续下降。此时，SF决定争夺下沉市场，推出特惠特殊产品。该产品使该公司的业务量在2019年10月至2020年8月连续11个月达到行业内最快的增长率。
特惠的特殊产品充分利用了“仓库填充”模式和过去高投资下大型网络相对冗余的资源，在不增加额外资源投资的情况下，通过增加业务量来提高干线和支线的装载率，从而降低总体成本，带来正边际贡献。
尽管特惠特殊产品的价格略高于阿里，但它仍然对SF品牌溢价行业产生了巨大影响。
2020年新进入者的到来引发了快递史上最“悲惨”的价格战。
从商业竞争的角度来看，价格战不是坏事。它迫使快递企业提高生产力，足够低的运费实际上是足够高的入门门槛。
美国快递业也经历了一场激烈的价格战，这场价格战是由领先企业挑起并终止的。在这个过程中，信息系统落后、关键客户议价能力高、会计期间长等问题的公司不断被淘汰。最后，竞争模式从寡头竞争转变为寡头垄断。低成本和低利润率已成为阻止竞争对手进入的护城河。
此前，各大快递企业的发展都遵循着降低成本的总体步骤。所谓的价格战并没有损害每家公司的盈利能力。
直到一家企业打破了行业的步伐。
极限兔，又称疯狂兔。
北极兔印度尼西亚在东南亚起步后，他于2020年进入中国。它的超低价策略和拼多多很快就成功了。该网络于2020年3月启动，同年9月，“极限兔”物流网络已覆盖全国省市。只用了10个月就达到了每天2000万件。
目前有3000多条主线，56套智能交通设备投入运营。
极端的兔子有多残忍？
在中国快递业的宇宙中心——义乌（世界上最大的小商品配送中心和中国快递量最大的城市），它一直是大型快递巨头的竞争场所。
2018年下半年至2019年上半年，拼多多的快速崛起让义乌快递业看到了进一步抢占市场份额的希望。2019年，拼多多拥有197亿个套餐。
快递订单的激增，使义乌迎来了快递史上最严重的价格战。今年，快递单价的平均价格被压到了1.9元，甚至是最低的1.2元，这几乎是每个人都没有赚钱的底线。各大快递公司最终达成了短期“停战”共识。
然而，在2020年3月，吉图对“宇宙中心”义乌发起了“核弹”攻势——快递费只有0.8元！
Jitu的信心在于，它从东南亚业务、愿意共同亏损的特许经营商以及一些知名风险投资中贡献了利润。吉图从一开始就坚定地采用“以损换市”的策略，迅速打开市场。
有人说，极端兔子的策略已经消耗了300亿或400亿美元。现在它确实有了一些结果。华创证券根据我们的计算，极地兔的市场份额可能在2021上半年达到7%—8%，接近Baishi的规模。
与此同时，超低的价格损害了快递公司的盈利能力。
数据来源：风，图纸：21
圆通快车：前三季度归属于母公司的净利润为9.54亿元，同比下降31.16%。第三季度归属于母公司的净利润为3.08亿元，同比下降25.68%。
申通快车：前三季度归属于母公司的净利润为-2.4亿元，同比由盈利转亏。第三季度净亏损9159.89万元，同比增长。
顺丰控股：前三季度归属于母公司的净利润17.98亿元，同比下降67.89%。三季度归属于母公司的净利润10.38亿元，同比下降43.49%。
该行业正处于危机之中，“有形之手”在紧急情况下维持着底线。
极端兔子的策略突然将快递业拖入了亏损的深渊。残酷的价格战没有赢家。
中国快递业务量连续七年位居世界第一，占全球快递业务量的60%以上。目前，我国每日快递量已达3亿件，各类快递品牌的一流加盟商超过3万家，快递员超过300万人。
当快递公司被迫进入亏损争夺市场的恶性竞争时，最受伤害的是一线的特许经营商和快递员。
“三年过去了，工资比新俱乐部还低。”武汉的一名白石信使对媒体哭诉。他说，减薪始于2020年。
显然，极端兔子带来的恶性竞争已经影响了行业的健康发展。
因此，监管部门采取了行动。
2021年3月，义乌地区作为行业风向标，以快递协会的名义发布了快递。《关于维护行业平稳有序，推进行业高质量发展的实施意见》。
4月，义乌邮政管理局进一步规范了当地快递价格。
7月，国家市场监督管理总局发布《价格违法行为行政处罚规定》，重点打击“以低于成本的价格倾销，排挤竞争对手或垄断市场”的行为。
7月，国家邮政局等8个部门联合发布《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》。
9月，浙江省人民代表大会审议通过《浙江省快递业促进条例》，以地方办法的形式，将政策监管推向了一个新的高度，制定了一系列行业发展指导方针，引领行业高质量发展。
最值得注意的是《浙江省快递业促进条例》。这是第一种快递方式，涉及六个要点：
1：鼓励电商平台提供差异化快递选项，推动快递选项回归消费者，。
2.企业不得以低于成本的价格提供服务。
3：制定最低快递费指南和标准，以稳定快递和行业价格。
4：要求终端交付按用户要求进行，未按要求交付上门的将受到处罚。
5：鼓励在公共区域建设快递柜，使快递柜收费合法化。
6：关注快递员权益，落实社会保障等保障政策。
这种方法相当于为行业划定底线，引导行业健康竞争，主要包括快递权益、服务质量、可持续发展等行业关键要素。
反映
还记得10年前的快递吗？
丢失、损坏、至少一周内送达、发送麻烦、价格昂贵
尽管这些情况现在偶尔会发生，但不可否认的是，它们已经改善了很多，而且这种明显的进步伴随着价格战。
价格战迫使快递公司建立更顺畅的运输系统、更高效的中转中心、更全面的管理体系等等。这些竞争是有益的，也是快递公司能够承受的合理竞争。
然而，极端兔子带来的“市场损失”策略具有破坏性，它直接损害了所有人的盈利能力，并纯粹通过资本运营拖累了对手。
幸运的是，恶性竞争停止了。
吉图快递首席执行官樊苏洲在“吃掉”白石在中国的业务后也表示，此次收购的互补优势可以优化双方在中国市场的终端网络布局，促进精细网络运营。
白石集团创始人、董事长兼首席执行官周韶宁他还表示，这种战略合作是为了更好地适应新的发展模式。
我们希望快递业这次能进入一个高质量的竞争场景，但回顾历史，我们还是提出了一些建议：
1.未来设备投资仍需稳定
快递业在降低成本的过程中，离不开新技术、新设备的应用和变革。申通从行业第一下降，这与中通能源的积累和发展有关。
中通的固定资产远远超过“三通一送”的固定资产，在惨烈的价格战之后，中通仍然保持着较高的盈利能力。非净利润单票扣减在今年第二季度处于领先地位弹回。
未来，升级自动分拣技术、改善订单和仓库管理、无人配送系统等仍需要大量资金投入。一旦他们跟不上，他们就会被淘汰，这是时间问题。
2.重构快递服务思维
过去，快递公司一直在努力降低终端配送成本，而损害客户体验似乎并不重要，因为他们的客户实际上是淘宝和拼多多上的商家。
然而，在未来，快递公司将成为消费者的选择，消费者体验将成为一个重要的竞争项目。
事实上，今年4月，新秀驿站“悄悄”启动了一个功能。当包裹到达新秀驿站时，你可以点击应用界面中的“需要上门”来享受上门服务。
3.关注无人配送
终端配送的成本和客户体验是快递配送的重中之重。随着无人配电技术的日益成熟，无人配电将成为解决这一问题的有力工具。
在一些商业建筑和酒店，一些机器人服务员相继出现。客人只需在应用程序上下订单，机器人就能自动将货物送到电梯，并通过拥挤的人群将货物送到您的房间。
每一项技术突破都将给人们的生活带来巨大的变化。也许快递公司将来会演变成高科技公司，你不觉得吗？
参考资料：
1.《徐勇：中国民营快递现状与发展趋势解析，2006》
2.华创：《兴替、博弈、破局：电商快递的过去、现在、未来》
3.耀欧：元通上市前的发展演变；作者马华腾
4.中新经纬度：《媒体：快递涨价，为何小哥降薪？》
5.腾讯新闻：《百世集团作价68亿元，向极兔速递转让旗下国内快递业务》
现任编辑刘翔
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