本基金由基金公司管理和运营，主要由相应的基金管理人投资，如投资股票、债券和短期货币工具。
余一宝对接的是货币基金，这是货币基金管理人投资短期货币工具以实现盈利的过程。
然后是货币基金和其他三种基金（债券基金、混合基金和股票基金）有什么区别？
这些差异可以归纳为两类：
1、不同的投资目标债券基金，其主要投资对象是债券，如国债、公司债券和可转换债券；主要投资债券和股票的混合基金；股票型基金，其主要投资对象是股票。
显然，货币基金的主要投资对象是货币工具，为了保证货币基金的流动性和控制货币基金的风险，期限是有限的。例如，被投资债券的剩余期限不得超过397天（可以投资少量期限超过一年的优质债券），资产的平均期限不得超过120天。因此，我们将这种货币工具（期限不到1年）称为短期货币工具，即货币基金主要投资于短期货币工具。
货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般在一年内，平均到期日为120天），如国债、央行票据等商业票据、银行存单、政府短期债券、公司债券（信用评级高）银行间存款以及其他短期证券。
从以上投资目标可以看出，在一定时期内，投资回报相对稳定。例如，当国债到期时，你可以得到利息。例如，当中央银行票据到期时，你也可以获得相应的利息。那么这些好处来自哪里呢？它来自这些短期货币工具投资获得的相应利息收入。
2、使用了不同的算法其他三种基金使用净值法计算每个交易日的净值。例如，如果当日基金净值为1元，且平均投资股票在交易日上涨1%，则基金份额的净值将增加1%。在交易日下午3点前，认购或赎回将以1.01元确认基金份额。
货币基金采用摊余成本法增加物收入，忽略市场风险，其净值将始终保持在1元。
例如，如果基金经理以100元的价格购买面值为100元的国债，如果一年内到期的利息收入为3.65%，那么他可以在到期时获得3.65元的利息。将3.65元分摊到每天，即3.65/365=0.01元，即100元，日收入为0.01元。1万元的日收入是1元，这是我们看到的1万元的日收入。
其中，市场波动风险和债券违约风险被忽略。例如，由于市场原因，债券可能会跌到95元甚至90元，而货币基金组织则以100元的购买价格（假设债券到期并收回本金和相应的利息，而不是净值）提取每日收入，但债券或多或少存在违约风险，即，在到期时收回本金和利息是不可能的，但是，国际货币基金组织已经将尚未获得的收入进行了分摊（购买高质量的债券，例如通常被认为没有信用风险的国债，已经被忽略），忽略了债券违约的风险。
当然，为了规避市场风险，货币基金组织的监管更加严格。例如，不允许购买信用评级低于AAA的公司债券，且剩余期限较短，因此不容易产生违约风险。就连监管机构也在干预货币基金组织的规模。
7天年化收益率这是过去七天10000股年化平均收益率的结果。收益率随着货币市场的变化而变化。您可以参考Shibor在3月或6月的利率，或国债反向回购91天或182天利率——货币基金的7天收益率通常滞后，尤其是对于较大的货币基金，如余额宝连接的货币基金。
简而言之，我们无法将银行存款与货币资金进行比较。首先，它们的性质完全不同。前者是一种债权，另一种是收入收据。其次，风险不在同一水平。货币基金的风险大于银行存款，尤其是活期存款。其流动性风险较低。当你只看到收入时，不要忽视风险。
最新评论