西西，你好！在上一篇文章中，爸爸介绍了基金持有的三要素:成本、收益、风险，这也是一个普通基金投资者最关心的地方。
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另外，爸爸分析了基金的持有成本。除去申购和赎回费用，全年基金管理费用总额不超过两点。对于普通的长期投资者来说，这个成本可能比较高。但如果和收益相比，其实并不高。
基金持有的三个要素
所以，爸爸今天就重点讲一下基金持有三要素之一:基金的持有收益。
P0投资收益的本质
无论哪种投资，本质上都是在投资国。
因为企业发展促进国家繁荣，国家繁荣也带动企业发展，两者相辅相成。
企业依附于国家的大环境。只有一个国家政权稳定、安全、有序，企业才能相互合作，可持续发展。
试想，一个国家总是动荡不安，企业和人民总是担惊受怕，自身安全都成问题。怎样才能有创新的头脑，推动社会发展？所以巴菲特的成功离不开美国经济的高速发展和强大的综合国力。
在某种程度上，我们投资的收益与国家发展红利密切相关。
P1基金的收入来源
作为一种投资产品，基金的收益来源根据投资对象的不同主要分为以下三类:
第一利息收入:基金投资于债券、商业票据和现金存款所获得的利息收入。
第二次分红收益:基金投资一家上市公司的股票后，对应的公司每年将从业务发展中分配利润。(长期观点)
第三资本利得:基金根据供求关系，通过低买高卖证券而获得的利差收益。(着眼于短期)
基金收入来源
因此，基金的收益本质上是投资证券获得的收益，但基金的收益来源因投资证券的标的不同而不同。
股票作为基金投资最重要的标的，收益主要分为分红收益和资本利得。作为长期投资者，我们应该着眼于前者，与企业共同成长。
P2基金的收入
第一点:不同类型的基金投资收益不同。
先来看看2021年市场上各类基金的平均收益。股票型基金平均收益最高9.98%，最低2.19%。如下图所示:
2021年各类基金平均投资收益
从上表可以看出，各类基金收益总体良好，跑赢大盘指数，2021年大盘指数下跌-5.20%。所以基金整体收益还不错。
其次，不同的风险承受能力导致不同的投资回报。
A低风险基金:如果风险承受能力较低，可以选择风险较低的指数型或债券型基金，整体收益也比较可观。
(1)指数基金:我们先来看看大盘指数的收益。以华夏沪深300ETF为例，近三年平均年化收益率为14.37%，近五年平均年化收益率为7.88%
沪深300市场指数基金
也就是说，如果我们没有更好的投资方式或者不知道如何构建基金组合，那么我们可以直接投资沪深300指数。我们的投资五年平均年化收益率也接近8%，远高于银行定期存款。
(2)债券基金:除了投资大盘指数，我们还可以投资债券基金。以易方达裕丰回报债券为例，近三年平均年化收益率为8.39%，近五年平均年化收益率为7.99%，略高于沪深300指数。
易方达裕丰-债券基金
从上图可以看出，债券基金的投资风险低于大盘指数(历史最差收益对比分析)，收益略高于后者。
所以如果不了解基金投资或者风险承受能力低，可以选择宽基指数(比如沪深300)或者债券基金进行投资。近五年平均年化收益率接近8%，整体收益还是比较可观的。
B风险型基金:如果我们提高风险承受能力，比如配置一些混合型基金，收益会大概率增加。
以郭芙天汇成长混合基金为例，该基金近三年平均年化收益率为31%，近五年平均年化收益率为17.25%，近十年平均年化收益率为17.94%，如下图所示:
郭芙天汇-混合基金
从上表可以看出，基金近十年的平均收益率非常可观，但在同类排名中属于中上水平；所以混合型基金的平均收益还是很可观的。
当然，想要追求更高的收益，就要承担更大的风险:从上表可以看出，该基金最差的三个月收益为-33.42%，最大跌幅超过三分之一。
C高风险基金:我们知道股票型基金平均收益最高，当然风险也最高，所以要谨慎配置。
以 TEDA转型机会为例，近10年平均年化收益率30.15%位居同类第一，如下图所示:
TEDA转型机会-股票基金
当然，基金最差的三个月，跌幅高达-43%，波动很大。总之，追求更高的收益，就要承担更高的风险。
当然，以上都是一些特例。每个基金经理的投资能力和经验都不一样，同类型基金的收益也大相径庭。这就要求我们有很强的辨别能力(后面会逐渐养成)。
P3基金收入汇总
首选面广:基金种类很多，不同种类的基金收益也不同，有风险低的债券基金，也有风险收益较高的股票基金，平均年化收益在7%-40%之间。
第二个理性配置:在构建基金组合时，要根据自己的风险承受能力和自己的投资目标收益率，选择合适的基金来构建基金组合(如股债比)，不能盲目追求高收益而忽视自己的风险承受能力。
第三个长期持有:基金投资要坚持长期投资，投资收益要更侧重于企业的业务增长收益，即以分红收益为主，而不是短期的资本利得。
风险声明:以上仅是我为女儿写下的投资心得，不构成任何投资建议。投资者要自己思考，自己选择。投资有风险，投资基需谨慎。
