被无数人嘲讽的拼多多，很有可能突破500亿美元大关，超越700亿美元的美团，成为中国互联网公司的新三。没有惊喜，没有惊喜？
文/郑鸾
“给你一棵果树。来和我一起种一棵果树，免费获得果实。”
“你能帮我降价吗？我真的很想要这个宝宝。”
这些来自父母和其他长辈的链接，才是当代年轻人的终极烦恼。11月前换了秋裤，主人的猫粮又没了，换三种洗发水都攒不下的毛量.....所有这些都困扰着当代年轻人。
好在这些烦恼只会像阴雨天气一样偶尔出现在生活中。砍价链接每天准时出现在你的聊天框里，从不缺席。
有些年轻人终于被改变了。他们从100元抢到红包，免费“剁”了一千多元的行李箱...
拼多多超越百度、网易甚至JD.COM，靠的是用户裂变，但不是所有用户裂变。
五环外，拼多多已经把微信上的用户裂变发挥到了极致，而二环内，有人默默用拼多多拔毛。不同的是，他们买的不是1块钱的水果和纸巾，而是几千元的iPhone11和索尼电视。
两个不同燃料的发动机，正把火箭品多多向着Taitai 空的方向开去。
那些来自薅羊毛的年轻人
重庆女孩李乐在拼多多上被闺蜜秦思思安利介绍认识了海蓝之谜精华液。
一开始，她完全不能理解闺蜜的行为。“品多多都敢用，就不怕花几百块买个蓝海之谜？”
拼多多的价格真的很“疯狂”。以蓝海之谜的30ml修复精华霜为例，官方渠道售价为1450元，而品多多在获得100亿补贴的优惠券后的价格仅为728元，甚至低于15ml 760元的官方售价。
在此之前，拼多多给李乐留下的印象就是网络上各种各样的假货梗，每天刷屏的家庭群里的砍价链接。点击链接后，会不断弹出“你没有收到红包”。这让她很心疼拼多多。
但是很快，闺蜜收到快递，通过多年的海淘经验，确定是正品。李乐很快加入了“向真”的行列——谁会对人民币有意见？
700公里外的上海，数码爱好者陈正毅接到了顺丰快递的电话，拿到了自己刚刚花8399元买的iPhone 11 Pro Max。这款手机，官方定价9599，在陈正很好用，用“团+券”省了1200元。
陈正毅现在拿着三部iPhone。除了他刚买的那把，他还有一把XS Max和一把11。他告诉记者:“这个价格体验几天就能习惯，基本上不会亏。”他叫了一个做苹果经销商的朋友一起开箱。朋友检查后告诉他，手机很可能是拆封的，但手机本身没有激活，没有质量问题。
用了两个星期，易买了64GB的11 Pro Max，价格和他买的成本都低于200元的。在此之前，他还以6000多元的价格买了一台55寸的索尼电视。
陈正在拼多多向记者总结了他的“薅羊毛”策略:只买单价高的商品；只买手机、数码播放器、单反等难以造假的产品；同时，一些在天猫和拼多多开店的大商家，质量更有保证。
在他看来，拼多多的购物体验挺好的。从什么值得买和其他引流app，不点餐也能享受最低价。购买完成后，不提醒用户分享等提示。
李乐有不同的看法:“买椰子鞋、LAMER、SKII，不管是从淘宝、海淘还是拼多多买，都要验货。既然这样，为什么不买最便宜的？”据记者采访的几位用户表示，拼多多的客服“挺好的”，无论是退货还是换货。
拼多多从今年618开始的“100亿补贴”正在快速见效。其Q2财报显示，在100亿补贴的助力下，拼多多618实物订单突破11亿，销售额同比增长超过300%。
“百亿补贴”造就了一大批“全网最低价”。目前，随着小红书、什么值得买等导购类app的流行，用户的“薅羊毛”越来越快，高价商品往往能留下几千元，这能给消费者带来极大的心理震撼。
另一方面，拼多多创始人黄征在4周年动员会上的内部讲话中透露，成立百亿补贴工作小组，精选热门商品，在全网最低价的基础上直接给予20%或10%的优惠，以店铺或拼多多单独补贴消费者。
换句话说，那些值得购买的高价商品在拼多多已经筛选过一次，无疑节省了用户的时间和成本。
便宜，省时，拼多多的补贴战术精准的卡住了这个“种草”时代的年轻人。即使不点击家庭群里的砍价链接，品多多也可以用更便宜的戴森吹风机、AirPods、雅诗兰黛眼霜、Zumalone香水，让年轻消费者“真香”。
“品多多”的“低端”标签
苏志在海南给父亲买了一双牛皮凉鞋，但是商家发来的货和图片完全不一样。他和父亲用了整整一个下午的时间进行远程沟通，然后才勉强完成了送快递和退货的流程。
设计师邓文告诉记者，他的母亲多次通过购买和讨价还价的方式在拼多多购买厨房用品和家具，但大多数都不实用，质量一般。
品多多野蛮生长的缺点，虽然在变，但是速度不快。我们在拼多多采访的其他用户中，有几个买错了产品，有两个收到的水果产品很差。
这也是拼多多商业模式的一个特点——拼多多是反B2C的，相比于一直在B2C商城集中资源的JD.COM和阿里。拼多多曾经尝试过以农产品为主的B2C业务，但很快就被砍掉，转型为纯电商平台。
目前拼多多的收入主要来自电商平台服务，包括广告收入和佣金收入。广告价格通过网上竞价系统确定；佣金按交易额的0.6%收取，主要用于支付第三方支付机构的服务费。
想在拼多多获得靠谱的羊毛，一定要找那些眼光挑剔的靠谱商家，这是普通用户的痛点。但是疯狂生长的拼多多暂时没有精力彻底解决这个痛点。
这也是阿里在面对拼多多威胁时唯一可以发挥的一点。据媒体报道，淘宝的计划是，如果目前打不过拼多多，至少希望“低端”成为拼多多无法摆脱的标签。
品多多不怕“低端”。黄征曾透露过两句话，“拼多多的快速增长有团队努力的成分，但我们应该清醒地看到，70%到80%的增长有赖于新时代新旧动能的转换，有赖于最广大人民群众消费潜力释放带来的巨大推力。”
“拼多多吸引的是追求高性价比的人。他们会买9.9元起的爱马仕包包和一盒芒果。拼多多的核心不是“便宜”，而是满足用户的便宜感。"
第一，新时代，很多企业做了很多事情，比如新旧动能转换，激活消费潜力。但是品多多找到了一种沟通方式，成本低，效率极高。其次，在已经偃旗息鼓的电商领域，做低端工作，搞补贴，甘愿放弃孩子去套狼，而不是去抢阿里、JD.COM、苏宁的现有地盘，而是去抢移动互联网尚未完全理解的最后一片蓝海。这是非常规思维，非常规做法，农村包围城市，但拼多多做到了。
第二句，买爱马仕的人会买9.9元一盒的芒果吗？是的，但是很少。拼多多不仅卖9.9元起的芒果，还可以让你砍价到零，免费带走，但是对于大部分买爱马仕的人来说是行不通的。这年头，拼多多跟两种人做生意。一个是把便宜1000元的爱马仕卖给需要爱马仕的人，一个是把9.9元起的芒果送给愿意砍价的人。
但现在，品多多正在努力打通自己的双重人格。
不久前的红包活动，除了把平台上的商品换成了可以提现的零钱，和拼多多的砍价活动本质上是一样的。令人惊讶的是，这个活动突然打破了年龄差距。渗透到年轻人中，《商人》采访的十几个拼多多用户中，有近一半是被同龄的朋友、同事或同学吸引，加入了红包大军。
虽然这个活动也有很强的“拼多多特色”——新用户多，老用户少，红包越往后越小，但很多年轻人还是坚持完成了活动。从心理上来说，我已经拿了这么多了，只需要最后的1%。我求我爷爷告诉我奶奶弥补一下。
帮父母砍价打水漂，被同行推送的活动绑定到支付通道，然后在一天的推送里看到自己“种草”了很久的产品，一气呵成的下单支付。现在的年轻人好真实。
在用户推广中，把一个简单粗暴的推广分成四个无声的步骤；消费场景端，砍掉华而不实的活动和规则，直接省人民币。
品多多就是这样成功的。
屠龙者的七只受伤的拳头
为什么3亿人用，10亿人骂的拼多多市值能超过JD.COM？
根据QuestMobile的数据，拼多多的app和小程序合并用户数从2019年6月的3.94亿增长到8月的4.3亿，两个月增长了3542万。淘宝的用户数从6.83亿增加到6.91亿，增加了746万。JD.COM用户数从3.6亿下降到3.14亿，减少了4595万。
拼多多的用户数量已经大大超过JD.COM，成为中国电商平台第二名。在内部讲话中，黄征还透露，拼多多最近一个季度的真实支付GMV已经超过了JD.COM。2018年拼多多上市前的员工大会上，黄征表示未来三年将在GMV超过JD.COM，比黄征的预期提前了两年。
数据显示，拼多多过去一年的用户增量主要来自新一线和二线城市，一线和二线城市用户对GMV的贡献正在持续增加。人均GMV从2019年第一季度的1257元增加到2019年第二季度的1468元。
所以拼多多市值超过JD.COM，不是泡沫，是全方位的超车，干净利落。以拼多多二季报同比169%、环比60.4%的营收增速，市场可能低估了其价值。
2015年创业，2018年登陆纳斯达克，2019年成为中国第二大电商平台。品多多的故事很神奇。
就像LinkedIn创始人里德·霍夫曼在《闪电扩张》一书中提出的理论:面对不确定的市场，优先考虑的是速度，而不是效率。为了速度，你要接受混乱，容忍管理不善，无视客户投诉，筹集多余资金，以最快的速度拿下最大的地盘。
品多多的黄征，一把火烧上天，挥剑屠龙，用常人难以理解的商业模式超越了苏宁和JD.COM。
当然，拼多多也不是没有隐患。它的成长就像七伤拳——很强，却要付出很大的代价。
记者曾与虎嗅的研究总监托马斯·李(thomas lee)讨论过拼多多的商业模式。他认为现在的电商平台计算方法不一，缺乏相应的数据支持，所以参考性低。
“与2017年的Q1相比，2018年Q1的营销费用增加了11.4亿，营收增加了13.5亿。也就是说，当时1元钱的费用还能换来1.81元的营收增长，但到了2018年Q4，市场费用净增52.7亿，只换来了44.7亿的营收增长，也就是说，1元钱的营销费用增加只换来了0.85元。
拼多多Q2的营销费用为61亿元，比Q1增加12亿元，同比增长103%。与去年的Q2相比，花1元钱可以获得约1.48元的收入增长。不难推断，618购物节和619的100亿补贴对拼多多的营收有比较大的正面影响。
拼多多的销售费用占总营收近84%，仍处于较高水平。然而，拼多多在发布Q2财报时表示，2019年下半年，拼多多将继续扩大盈利和补贴，这意味着营销费用将继续扩大。这将极大考验拼多多整个团队的管理能力。
可以关注拼多多的Q3财报。如果其营收和用户数仍保持高增长，销售费用的营收增长水平与Q2相近甚至更高，且亏损持续收窄，则意味着拼多多尚未触及天花板，JD.COM将被其甩在身后。[/s2/]
被无数人嘲讽的拼多多，很有可能突破500亿美元大关，超越700亿美元的美团，成为中国互联网公司的新三。没有惊喜，没有惊喜？
拿走阿里生态圈覆盖不到的用户，再用补贴拿走天猫和JD.COM的核心用户。至于利润和管理，可以以后再说。
就像曾经的“屠龙勇士”JD.COM一样，现在他也在出售会员，削减成本。世界上商业就是这么真实，补贴总有一天会结束，屠龙者品多多总有一天会变成恶龙。
(*应受访者要求，文中所有人名均为化名)
