北京时间11月23日下午，Aauto更快发布了2021年第三季度财报。
这是一份超出分析师预期的财报。a auto quickent 2021年第三季度总营收为人民币205亿元，高于市场预期的人民币201亿元，较2020年同期的人民币153.6亿元增长33.4%。收入增加导致本季度调整后亏损48.2亿元，与今年第二季度调整后亏损47.7亿元基本持平，较2020年同期的9.6亿元增长402%。
目前，在Aauto faster的三大核心业务——网络营销服务(广告)、直播和其他服务(包括电子商务)中，除直播同比微降3%至77.2亿元外，其他两项业务均实现了不同程度的增长。其中，在线营销服务同比增长76.5%至109.1亿元，连续第三个季度保持总收入一半以上(52.2%)的贡献；包括电子商务在内的其他服务收入为18.6亿元，同比增长53%。
在a auto faster的第三季度财报中，最受外界关注的是其用户的增长。
在本季度，Aauto Quicker的DAU(日活跃用户)为3.2亿，是自今年春节期间达到5亿DAU以来的又一个历史新高。MAU(月活跃用户)5.7亿，日活跃用户日均使用时长108.8分钟，均创新高。
第三季度用户的增长为Aauto更快实现4亿DAU的中期目标增添了信心。但是，如果结合目前的市场环境进一步分析其财报的数据，我们仍然会发现，Aauto更快提高营收的压力还是很大的。
组织调整和内容升级初见成效。
让我们来看看财务报告积极的一面。
今年6月，Aauto Quicker进行了上市后的第一轮组织调整。增长部是此次调整中涉及的主要部门之一——原由快的汽车高级副总裁颜强负责的增长部被取消并拆分，整体增长业务由快的汽车最高产品负责人、快的汽车高级副总裁王建伟负责。这意味着，Aauto Quicker打通了产品和增长部门，有助于其“推动用户的全周期管理”。
随后，在9月，Aauto Quicker进行了另一次重要的组织结构调整，将业务从基于功能的结构转变为基于业务的结构。在这个过程中，a auto quickless正式成立了专门的产运线部门，负责a auto quickless的用户更新和留存。
现在看来，Aauto Quicker的组织调整中围绕用户增长的一系列措施开始有了成效。
第三季度，Aauto Quicker达到3.2亿DAU，环比增长率为去年第二季度以来最高。在5.7亿MAU以下，单季月用户增长6670万，也是自2020年第二季度以来最大的季度净增长。
组织调整是Aauto用户更快增长的底层保障，吸引用户最直接的方式还是靠内容。
第三季度更快成为Aauto的客户旺季，这可以归功于两个事件的影响。一个是7月底8月初举行的东京奥运会。早在5月底，Aauto Quicker就宣布拿下2020年东京奥运会的转播权。用户可以通过Aauto quickless网站、Aauto Quicker APP、AcFun APP、快影APP等应用点播东京奥运会所有赛事，并结合相关素材进行二次创作。四年一届的奥运会对用户来说是绝对有吸引力的，这也是Aauto Quicker自去年年底专注体育内容以来取得的标志性事件。
横跨暑假的第三季度也成为了Aauto更快的内容输出的重要节点。例如，本季度，Aauto quickly围绕其今年以来重点关注的短剧内容，在Aauto quickly中引入了短剧“暑期档”的概念，新增短剧50余部——根据Aauto quickly在财报中公布的数据，第三季度，该平台累计观看量过亿的短剧超过850部，Aauto quickly应用的短剧日活跃用户达到2.3亿。此外，Aauto Quicker也在第三季度不同程度地布局了今年增长最快的泛知识。
这些内容无疑将推动Aauto第三季度用户增长更快达到新高。
作为一个内容平台，Aauto Quicker对内容的思考和布局，其实与其财报中的另一个重要业务指标——在线营销服务收入(以下简称广告收入)有关。
第三季度，Aauto quickless的广告收入为109.1亿元，仍然是对Aauto quickless贡献最大的业务。但仔细研究就会发现，76.5%的同比增速远低于上个季度的156%。事实上，这已经是Aauto Quicker广告收入连续第四个季度呈现放缓趋势——从2020年第4季度到2021年第3季度，Aauto Quicker在线营销服务的同比增长率分别为170%、161%、156%和76.5%。
汽车快的广告收入增速放缓受多种因素影响。表面上看，Aauto quickness本季度的广告收入表现，实际上与整个行业环境是一致的，而且受到监管的影响，不仅在Aauto quickness，在其他很多公司的财报数据中，广告业务表现都不是很好。据上海证券交易所最近的一份报告显示，在过去的六个月中，字节跳动的国内广告收入停止增长，这是自2013年开始商业化以来的第一次。
然而，汽车广告收入增速的放缓可能反映了一些更本质的问题。
在获客旺季，Aauto Quicker对公共领域大量内容的依赖，理论上应该可以获得更高的广告收入，但结果并不明显。由此可见，体育、短剧、泛知识等。a auto quickly目前正在推的，还没有在广告主心中建立认知，不能为a auto quickly转化更多的收入。未来，Aauto Quicker还是需要思考这些内容的商业价值(尤其是短剧、泛知识等新兴类别，商业价值可能有限)。
另一方面，目前Aauto Quicker的广告收入很大一部分依赖于电商广告，其增速的放缓其实也能反映出电商业务的一些问题。
电子商务仍然没有成长起来
在今年4月的Aauto quicks光合作用大会上，Aauto quicks高级副总裁马宏斌首次宣布，Aauto quicks商业化团队正在为电商商家提供“更具确定性的增长营销平台”——磁金牛。5月18日，官方网站Aauto快磁引擎(商业化)电商营销平台正式上线。
什么是磁性金牛座？
作为一款整合了Aauto quicks小点通(帮助商家增粉、引流、转化购买的工具)和粉条(商家的付费推广服务)的工具，很明显，Aauto quicks希望通过磁金牛的推出，进一步发展广告和电商业务的协同效应。这也可以在一定程度上解释为什么目前Aauto faster中很大一部分广告收入依赖于电商广告。
第三季度，包括电商在内的其他服务收入为18.6亿元人民币，同比增长53%，比第二季度的19.8亿元人民币略有下降6%。并且与二季度212.9%的同比增长相比，三季度53%的增速也明显放缓。
这不是一个投资者希望看到的结果。
电商和广告收入增长缓慢背后的问题是，Aauto Quicker仍然没有找到一条稳定、可持续的电商发展道路，至少在财报上反映出来的结果不是那么明显。
目前，Aauto Quicker的电商布局还处于通过扶持主播和品牌来推动GMV和广告收入的阶段。这种初级的电商形式，也决定了无论是用户购买频次、产品丰富程度，还是业务质量，Aauto快一点的电商都无法与传统电商平台相比。其规模体现在财报数据上，即电商业务对总营收的贡献仅为9%(第三季度数据)。
商品质量低一度被外界诟病为Aauto更快的电商。
有分析指出，电商在Aauto Quicker的地位类似于几年前的拼多多，不追求盈利但更注重用户的购买习惯。然而，与拼多多可以以100亿元的补贴联合品牌向上兼容不同，Aauto faster电商一直在价格战中徘徊，而且由于其商品很多都是单价100元以下的低价商品。这些商品大多缺乏透明的价格体系，用户只能通过判断主播来交易。
一直以来，Aauto Quicker的电商生态都是依靠粉丝众多的头部主播，但由此容易造成的一个问题是，一旦这些拥有巨大流量和话语权的主播在带货时出现问题，很容易吃掉平台的口碑。去年底的辛巴假燕窝事件，以及今年5月“驴姐萍蓉”主播出售维多山寨手机事件，都对Aauto快消电商的声誉造成了恶劣影响。据报道，作为回应，Aauto Quicker没有为大V的投放设定GMV目标，限制了投放次数，甚至“封杀”了一些大V。
基于以上原因，Aauto quicket在今年7月的电商服务商大会上提出了2021年Aauto quicket电商的三个关键词:信任电商、品牌、服务商。其中，首次提出的“品牌推广”也被认为是Aauto Quicker对其产品质量低下的回应。
但是，正如产品在《为什么你一定要有直播间最低价？正如本文所分析的，直播电商往往将推广常态化作为商业逻辑，这其实与一些品牌商家的利益并不一致。而直播电商依靠信任背书，往往会削弱品牌的影响力，这也不是后者想要的。从这个角度来说，Aauto更快的与品牌商家磨合还需要时间。
Aauto quickent在电商业务上的犹豫也让其最终决定下调GMV(电商总交易额)目标——10月份有报道称，Aauto quickent电商将2021年GMV目标从7500亿-8000亿元下调至6500亿元，下调幅度为13.3%-18.8%。相比之下，Tik Tok今年的GMV目标仍然是1万亿元。
即便如此，要想在今年更快地实现这个降低的目标，Aauto仍然面临着很大的压力。财报显示，第三季度Aauto快的GMV为1758亿元，而今年上半年，Aauto快的电商GMV合计2640亿元——也就是说，Aauto快的需要在第四季度完成2102亿元的GMV才能实现6500亿元的目标，但事实是，今年前三季度Aauto快的GMV每个季度都没有超过2000亿元。
一方面，Aauto Quicker的电商战略成效并不明显；另一方面已经降低了营收占比，希望直播能在其他业务上弥补营收，第三季度的表现也不是很理想。
第三季度，以虚拟礼物为主的Aauto Quicker直播收入为77.2亿，同比下降3%。Q2为71.9亿元，同比下降14%。作为Aauto快消的第一支柱业务(一度占总营收的80%以上)，直播营收占总营收的比例今年以来不断下降，从第一季度的43%下降到第三季度的38%。
在未来很长一段时间内，Aauto Quicker将不得不面对收入压力的问题。然而，资本市场似乎对Aauto的用户增长速度比它现在是否能赚钱更兴奋。财报发布后，Aauto Quicker股价连续两天上涨。
