索菲亚知识社区(外资持股预警，索菲亚（一）——安全分析)

5月26日晚，索菲亚被外资盯上，深交所对索菲亚股票发出外资持股预警，北向资金大举买入。外资合计持股2.39亿，占总股本26.22%，那么我们就从以下几个方面，有财报中的数据来解读一下这家企业，首先就来分析一下企业的安全性。

***文中涉及的企业制作学习讨论参考，与买卖无关***

***文中涉及的企业制作学习讨论参考，与买卖无关***

对于稳健投资者来说，安全分析是重中之重，最重要需要观察长期偿债能力和短期偿债能力。这两项分为以下几个指标：

1、资产负债率=负债合计÷资产合计

资产负债率这个比率越高，说明企业偿债能力越差；反之，这个比率越低，说明长期偿债能力越好。对于企业来说，一般认为，资产负债率的适宜水平是40%--60%。

索菲亚与同行业资产负债率对比

上图我们可以看出，索菲亚最近5年资产负债率长期在40%以下，且和同行业相比也是常年低于同行业十个百分点以上，所以这项指标没问题。

2、有息负债率=有息负债÷资产合计

有息负债率这个同资产负债率，比率越高说明企业偿债能力越差；反之，这个比率越低，说明企业偿债能力越好。

索菲亚与同行业有息负债率对比

上图我们可以看出，索菲亚最近5年有息负债率长期在10%以下，且和同行业比较常年低于同行业，所以这项指标没问题。

3、清算价值比率=（股东权益合计-无形资产-商誉）÷股东权益合计

清算价值比率说白了就是企业现在破产了，清算资产时能剩下百分之多少。例如某P2P公司，在宣布破产资产清算时，上百亿的公司清算后只剩下两千多万，清算价值比率不足10%，换个角度说就是当时你投资了100万，企业宣布破产后你连10万元都拿不到。所以可看出这个指标是越高越好。

索菲亚与同行业清算价值比率对比

上图我们可以看出，最近五年清算价值比率全部高于同行业之上，如果企业有破产清算问题出现，清算价值能达到90%以上，所以这项指标没问题。

综上所述，从最近五年的财报来看，索菲亚长期负债能力完全达标。

1、货币资金占流动负债比率=货币资金÷流动负债合计

货币资金作为企业流动资产中最容易变现的品种，在流动负债中的地位很重要。货币资金占流动负债比率说明企业短期负债能力的大小。比率越高，说明短期负债能力越强，反之，则越差。

索菲亚与同行业货币资金占流动负债比率对比

上图我们可以看出，最近五年货币资金占流动负债比率索菲亚长期在同行业之上，但是2019年却大幅下降44%，那么我们就需要找出原因，与此指标相关的数据包括货币资金和流动负债合计。

索菲亚货币资金和流动负债

通过上图我们可以看出，流动资金下降38.12%，流动负债合计上涨11.71%。通过公式我们知道分子下降分母上涨，数值下降。所以造成2019年货币资金占流动负债比率大幅下降。那么我们来看看是不是出现什么问题才造成货币资金大幅下降呢？

索菲亚货币资金变化

索菲亚交易性金融资产购买理财产品

我们看到上面两张图是索菲亚2019年财报。在红色框区域我们可以看出货币资金较上期减少8.25亿，主要是在本报告期增加理财产品购买，在交易性金融资产中我们看到较上期增加了9.69亿，看出是购买了保本浮动收益型理财产品。

综上所述，货币资金虽然减少了，但是却是买了保本型理财，所以并不是财务出现状况，对短期偿债能力影响不大，且还有利息可收入，所以此项目没问题。

2、流动比率=流动资产合计÷流动负债合计

流动比率这个值理论上来说是越高越好，但这并不是绝对的。因为行业不同，所以不能一概而论。但是流动比率过高于同行业其他企业，有可能是存货积压，企业周转不善；也有可能是持有现金太多，造成资金不能充分发挥作用，形成利润或固定资产。

索菲亚与同行业流动速率对比

我们可以看出索菲亚的流动比率常年高于同行业平均水平，且仅在2016年出现过高状况，所以这项没问题。

3、速动比率=速度资产合计÷负债合计

速动资产是流动资产减去存货、预付款项、合同资产、待摊费用的总和。相比流动比率更能体现出企业的变现能力。在数值上看，同样是理论上越高越好，但是也存在存款等项目过高的情况造成数值过高，所以还是要和同行业相比看待。

索菲亚与同行也速动比率对比

我们可以看出速冻比率常年高于同行业平均水平，且同样仅在2016年出现过高情况，所以这项没问题。

综上所述，从最近五年的财报来看，索菲亚短期偿债能力完全没有问题。

以上数据我们可以看出，索菲亚的安全性是全面高于同行业的。所以至少我们得知不会忽然出现暴雷的情况。

***如有理财、基金、股票类问题可随时关注或私信我，每天分享小知识，共同成长进步***