余额宝定期存款在哪里(余额宝过万亿存款流向了哪里？又是靠什么给出比银行高的利息？)

2018年4月23日，天鸿基金管理有限公司（天虹基金）披露了天虹余额宝货币市场基金（余额宝）2018年第一季度报告。报告显示，截至一季度末，余额宝的规模为16891.84亿元，超过了中国第五大储蓄银行招商银行。

众所周知，余额宝的利率高于银行定期存款的利率。余额宝每天结算，可以随时取款。银行的正常利率没有余额宝的活期存款利率高。它只能在到期时提取现金并计算利息，否则它是一个活期账户。许多人不禁想知道，如此大规模的资金流向何处？此外，支付宝如何支付远高于银行存款利息的人？今天，我们来谈谈这个问题。

目前，余额宝的资金主要流向三个方面：一是银行存款和存款结算准备金第二种是固定收益债券（约占7%），第三种是购买转售金融资产（约占8%）。

不用说，我们都知道。结算准备金与存款准备金类似（关于什么是存款准备金，请参阅我在2018年4月18日发表的文章）《存款准备金》，另外两个是什么？

（1）什么是固定收益债券？例如，国债，当中央政府出现财政赤字（或资金不足时可能会有大量项目投资）时，财政部将发行固定利率和期限的国债，以向公众筹集资金。这种债券的收益率是固定的，由政府背书，基本上没有风险。此外，还有金融债券（由银行发行）和公司债券（主要由上市企业发行）。国债利率最低，可能在4%左右，但风险最低；企业的最高利率是最高的，部分可以达到10%以上，但风险很高。

（2）什么是转售金融资产？指本公司根据转售协议先购买证券及其他金融资产，然后以固定价格转售的资金。例如，天鸿基金余额宝现在以1亿的约定价格购买了一家公司（或银行金融机构）的100万份债券。同意公司（机构）三个月后以1.2亿元的价格回购。

上述两个品种都可以决定未来的预期收入。虽然与银行存款相比存在一定的不稳定因素，但风险发生的概率很低。更不用说国债和金融债券了，只是说发行债券的企业一般都是上市企业，天鸿基金会也会选择好债券而不是随机投资。因此，总体而言，余额宝的投资方向风险极低。

大家都知道余额宝的钱主要存在银行，但银行的利率这么低？余额宝为什么能给我们这么高的利率？杰克做慈善吗？显然不可能。余额宝是如何赚钱的？两个方面：

（1）主要存款银行：很多人说，目前银行的存款利率很低，一年期只有2%左右，而余额宝目前的利率是4%以上，不是亏损吗？这是错误的，因为我们的银行存款通常很低，没有议价能力，所以我们只能遵守规则，但假设你有1亿个人资金，你可以与银行协商利率，更不用说支付宝的数万亿资金，银行给出的利率甚至更高。例如：我们当地的农业商业银行吸收的存款多于发放的贷款。如果剩余的存款没有用完，我们就不能浪费利息成本。因此，未使用的存款将流入我们的大银行。目前，一年期协议的存款利率为4-6%，具体取决于其规模。

（2）有些用于银行间交易短期贷款，短期贷款具有期限短、利率高的优点。如下图所示，我们将通过图表告诉您：

通过以上分析，我们相信大家都能清楚地了解余额宝的盈利模式。通过收集我们散户投资者的资金，余额宝可以将资金以更高的利率（如6%）借给银行，然后扣除我们超过4%的利率。剩下的是余额宝的利润。2017年，天鸿基金运营的余额宝实现营业收入95.26亿元，净利润26.5亿元。在2017年公布收入的基金公司中，营业收入和净利润水平均排名第一。

为什么银行能给余额宝这么高的利率？然后他没有丧命，但很明显，银行没有丧命，赚了很多钱。为什么？因为在吸收资金后，银行会以更高的贷款利率将资金借给企业（一小部分借给个人），所以银行不会赔钱。企业接受贷款后，生产产品，然后销售给我们。其利润率高于银行贷款利率，因此企业也能赚钱。

事实上，在轮回之后，最终是我们自己支付账单，这相当于向我们自己支付利息。真的很悲伤。

总之：其实，余额宝的投资还是很保守的。大部分投资于银行存款，不敢直接贷款给银行等企业（以赚取更高的利息），这主要取决于其性质。银行贷款的规模足够大，可以达到数万亿甚至数十万亿。它的范围很广。所得收入可以抵消其不良贷款。此外，银行资金的暂时短缺不足以兑现公众的撤资。你可以向中国人民银行申请职位分配。

但余额宝不能，余额宝民营企业的性质决定了它只能是保守的。对于一家投资企业来说，如果损失太大，它可能无法盈利；其次，贷款规模过大，没有足够的储备资金来满足公众的现金需求，这是最大的风险，决定了它的生死存亡。当然，这是货币基金组织的一个分支。