“江粉磁材将由过去单一的磁性材料研产销平台，逐步发展成为机电产业零部件制造‘航母’”。8月4日，江粉磁材董事长汪南东在重组说明会上阐述了收购领益科技的愿景。

此前，江粉磁材发布重组预案，拟作价207.3亿元收购苹果供应商领益科技100%股权。由于本次交易金额较大且构成借壳上市，因此受到广泛关注。领益科技董事长曾芳勤在说明会上表示，交易完成后，领益科技将成为上市公司全资子公司。上市公司原有的触控显示器件、精密结构件业务和领益科技的精密功能器件业务相结合，实现业务协同效应，将进一步拓展上市公司在消费电子行业的布局。

收购标的业绩优良

根据重组预案，江粉磁材拟向领胜投资、领尚投资、领杰投资发行股份购买其合计持有的领益科技100%的股权，交易作价207.3亿元。本次发行股份价格为4.68元/股，共计发行44.29亿股份。

值得注意的是，由于本次拟购买资产的预估值占上市公司截至2016年末的资产总额的比例为162.60%，占净资产比例达到385.09%，故构成借壳上市和重大资产重组。交易完成后，领益科技董事长曾芳勤将成为上市公司实际控制人。

汪南东介绍，近年来，上市公司通过重组方式先后并购帝晶光电和东方亮彩，进入智能手机触控显示器件和精密结构件行业。为了保护广大股东的利益，使上市公司盈利能力能够保持持续健康的发展，上市公司决定进行本次重大资产重组。

领益科技是一家消费电子产品“一站式”高精密、小型化零件制造型企业，主营业务为消费电子功能器件的研发、生产和销售。汪南东介绍，领益科技主要终端客户包括苹果、华为、VIVO、OPPO等著名品牌。“本次交易后，上市公司原有的触控显示器件、精密结构件业务和领益科技的精密功能器件业务相结合，实现业务协同效应，将进一步拓展上市公司在消费电子行业的布局。”汪南东表示。

从业绩情况来看，领益科技的盈利能力十分强劲。2014年至2016年以及2017年一季度，领益科技营业收入分别为34.93亿元、45.46亿元、52.74亿元和13.98亿元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为6.02亿元、11.88亿元、9.46亿元和3.04亿元。

不过，在与同行业上市公司对比时可以发现，领益科技的营业收入增长率在2015年和2016年均低于行业平均水平，但到2017年一季度突然升至113%，大幅超过行业平均水平。

曾芳勤解释道“这是因为从2016年四季度至2017年一季度，国内终端品牌客户订单增多，订单排期持续。”

中国证券报?中证网

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